Продать нельзя купить

Вторник, Октябрь 20, 2009 18:19

Ситуация на рынке интересная уже какую неделю. Рынок идет по максимально неудобному для большинства пути: Быки боятся покупать потому, что уже очень дорого, а медведей же много раз поймали в ловушки и шортить тоже неуютно.

Аргументы быков и медведей хорошо понятны и известны:

Быки: слабый доллар – главная идея, соотвественно, сырье и сырьевые акции. Потом V – образное восстановление, рост прибылей за счет крупнейшего в истории снижения издержек американскими компаниями.

Медведи: Кризис не закончился, безработица – слабый потребитель, надувание пузырей, риск подъема ставок.

Я полагаю, в реальности стоиомсть рынка акций сейчас близка к справедливой, однако вероятно, Россия по-прежнему недооценена, впрочем это наш крест, Россия всю жизнь недооценена. Я уверен, что спекулянтам-быкам уже ловить нечего на фонде, однако инвесторы могут покупать. У меня сразу несколько знакомых заинтересовались фондовым рынком в последнее время, всех обратил в свою инвесторскую веру из идеи «сегодня куплю, а через неделю вырастет – продам». На годы можно продолжать смело покупать.

Скорее всего, рынок продолжит свое безумство и будет двигаться вверх ровно до тех пор, пока толпа не прекратит рассуждать о бешеных быках, безумном росте и скорой масштабной коррекции, эти люди должны обратиться в бычью веру или уйти с рынка. Я не рекомендую спекулятивно покупать – риски очень велики, это очевидно, однако риски долгосрочных инвесторов низки, по моему мнению. В восстановлении, V-образном ли, или W-образном, уже мало кто сомневается, разрушения базовых институтов не произошло, регуляторы получили колоссальный опыт, регуляторы продемонстировали свое желание, умение и решимость справляться с ситуацией, так что рано или поздно новый суперцикл начнется.  Спекулятивно я бы с удовольствием продал, однако мне психологически некомфортно раздваиваться, имея часть средств в лонге, а часть в шорте.

Из интересного за последнее время отмечу изменения рекомендаций Тройки в металлургии: ММК теперь надо ДЕРЖАТЬ, а Северсталь – ПОКУПАТЬ, Тройка считает, что Северсталь нагонит остальные компании в отрасли. Фаворит сектора – НЛМК. Далее обратил на себя внимание Норникель – успешно боролись с издержками и отличные результаты в Q3. Надо нарастить его долю в портфеле. Когда-то Гамак считался лучшей российской фишкой. Ну и на ожиданиях скоро подписания контрактов с Китаем, растет Уралкалий. Тоже считаю, надо его наращивать, отстал он от ралли. Соллерс вдруг стал всем вокруг интересен. Это закономерно, компания очень симпатичная. Ждем новостей по доп.эмиссии Магнита, появились публикации, что ее может вообще не состояться после заключения крупных кредитных договоров.

Popularity: 27%

Один комментарий к “Продать нельзя купить”

  1. Tsch пишет:

    21 Октябрь 2009 в 09:34

    То, что непрофессионалы идут на рынок – это скорее минус, т.к. они обычно идут последними.

    [Ответить]

Оставить комментарий или два

Spam Protection by WP-SpamFree