Сильвинит

Среда, Июнь 10, 2009 22:49

h_pressПолучил «письмо счастья» от Сильвинита, коего у меня ровно 1 акция в портфеле. Получил, и задумался, а не увеличить ли его долю. Интересно, что в «письмо счастья» Сильвинит вложил обратный конверт с марками, обычно вкладывают конверты без марок.

Открытое акционерное общество «Сильвинит» – крупнейший российский горно-промышленный комплекс по добыче и производству калийных удобрений и различных видов солей.Предприятие разрабатывает единственное в России (второе в мире) Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей, промышленные запасы которого составляют 3,8 млрд. тонн руды (в пересчете на 100% К2О).
ОАО «Сильвинит» является правопреемником Соликамского калийного комбината (1934 г.), являющегося родоначальником калийной отрасли России.

 Сильвинит выплачивает дивиденды 490 рублей на обыкновенную акцию, что составляет 3,4% годовых по сегодняшней цене акции, а по префам дивиденды составили 1120 рублей, они продаются по 240 долларов на РТС-board. Получается внушительные 16% годовых. Сильвинит имеет репутацию компании, стабильно платящей щедрые дивиденды, впрочем размер дивидендов по префам был, видимо, сюрпризом для всех, в прошлом году они платили одинаковые дивы и по обычке и по префам – 450 рублей.

Прибыль компании в 2008 году – 29,2 млрд.руб. Это дает Р/Е 3,84, при том, что у того же Уралкалия уже давно за 10. Доходность бизнеса Сильвинита превышает 25% годовых! По-моему, компания сильно недооценена и незаслуженно забыта инвесторами.

Префы Сильвинита – отличный выбор для долгосрочника. Спекулятивно их покупать смысла нет – неликвид, сегодня – ни одной сделки, например, а спред между ценами покупки и продажи – аж 7%.

По-моему, отличная идея! Тройка рекомендует «покупать» Сильвинит с потенциалом роста 63%.

Popularity: 3%

5 коммент. к “Сильвинит”

  1. mighty777 пишет:

    10 Июнь 2009 в 23:00

    Росэмитент неправильно считает капитализацию, я пересчитал, получилось Р/Е = 4,6 на самом деле, но тем не менее, всё равно очень привелкательно, 22% годовых предприятие приносит.

    [Ответить]

  2. YS пишет:

    13 Сентябрь 2009 в 03:26

    Кто же оценивает акции по прошлогоднему Р/Е?!
    Помните фразу: past performance does not guarantee future profits!
    В ценах акций заложены ожидания будущих прибылей!

    [Ответить]

  3. mighty777 пишет:

    13 Сентябрь 2009 в 18:29

    разумеется, но я думаю, для оценки размера прибылей в 2009-ом, 2008-ой очень подходит.

    [Ответить]

  4. YS пишет:

    13 Сентябрь 2009 в 21:00

    Зря ты так думаешь, особенно, если инвестируешь в соответствии с этими «думами».
    У Сильвинита в этом году прибыль уполовинилась против 2008, а значит твое P/E не 4,6, а 9,2 – т.е. дорого.
    У Уралкала, кстати, пибыль еще сильнее упала.

    [Ответить]

  5. mighty777 пишет:

    13 Сентябрь 2009 в 21:17

    Ну всё-таки, давай конца года дождемся, я потому и беру 2008 за ориентир, т.к. ожидаю ударных Q3 и Q4.

    [Ответить]

Оставить комментарий или два

Spam Protection by WP-SpamFree