Invest with Confidence

Суббота, 21 Март 2009 16:06

Новый проект Романа Парамонова:
http://roman-paramonov.livejournal.com/282669.html

Должно быть интересно!

Popularity: 1%

ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ НА МИРОВЫХ РЫНКАХ 21.03.2009

Суббота, 21 Март 2009 15:35

Доходность рынков с начала 2009 года

Акции США Акции США Индекс S&P500 -9,12%
Российские акции Российские акции Индекс РТС +10,71%
Акции нефтедобывающих компаний США Нефтедобывающая отрасль США Amex Oil Index -12,60%
Акции Бразилии Акции Бразилии EWZ (MSCI Brazil Index) +8,74%
Акции Китая Акции Китая GXC (S&P China BMI Index) -7,14%
Акции Индии Акции Индии INP (MSCI India Index) -11,95%
Инвестиции в золото Золото IAU (Comex Gold) +8,05%
Шорт акций развивающихся стран Шорт развивающихся рынков EUM (MSCI Emerging Markets Short) -3,09%

Шортовый фонд акций развивающихся стран EEV ушел глубже в минус, правильным путем идут товарищи. Золото подорожало на фоне последних решений регулятора и ожидаемого снижения доллара. По-прежнему слабо выглядит американский рынок и американская нефтянка в частности, ралли лишь немного сняло перепроданность, в целом рынок остается недооцененным по моему мнению. Российский рынок становится лидером роста с начала 2009 года, Бразилия уже позади. Однако, стоит вспомнить, что Бразилия упала на 50-55% от максимальных значений в ходе развития кризиса, в то время как РТС потерял две трети, сейчас происходит постепенная выборка создавшегося дисконта относительно прочих рынков, а значит потенциал дальнейшего роста существует при условии продолжения ралли в США. Китай – стабилен, Индия немного улучшила свои позиции. 

Commitments of Traders Report
Взгляд на пятничный отчет «Позиции трейдров» от Американской коммисии по торговле товарными фьючерсами. 

Фьючерс S&P500 mini. По-прежнему, лонги non-commercials (крупных спекулянтов) по фьючерсу на индекс S&P в полтора раза превышают шорты, которые выросли за неделю, а шорты толпы (non-reportable) по-прежнему более чем вдвое превышают лонги. Позиции «умных денег» – коммерсов (commercial) – равновесны между лонгом и шортом. Шорты толпы значительно сократились, лонги также сократились, но вдвое меньше.
Такая диспозиция располагает к  продолжению мощного ралли в США и на следеующей неделе. 
Золото. И крупные и мелкие спекулянты по-прежнему сильно в лонгах по золоту, особенно non-commercials – хедж-фонды, а коммерсы всё также в шортах. Ожидаю возобновления нисходящей тенденции в ценах на золото, несмотря на ослабление доллара.
Нефть. Лонги и шорты равновесны у всех трех групп трейдеров. По-прежнему неопределенная ситуация. 

Опубликовано на investorsclub.biz

Popularity: 1%

261

Вторник, 17 Март 2009 9:52

после вчерашнего армагедонца на вечерке медведи во френдленте воспряли духом, я смотрю.
Но уверен, что они ошибаются и никакой пощады им не будет. Прадалжаем мощный РОСТ!
Уверен, что остановится всё это не ранее где-то 850 по СиПи.

ЗЫ На истину не претендую и могу ошибаться, моя поза к этому видению отношения не имеет.

Popularity: 1%

Где будет индекс S&P500 в конце 2009 года

Воскресенье, 15 Март 2009 14:20

Согласно Bloomberg, Morgan Stanley ожидают снижения американского рынка на 25% в ближайшее время в связи с нарастанием темпов падения прибылей и углублением рецессии. Рынок достигнет уровня в 560 пунктов, а затем вырастет на 47% и завершит год на отметке 825 пунктов по мнению Джейсона Тодда (Jason Todd) – нового стратега Морган Стенли по американским ценным бумагам. Прогноз значения индекса на конец года снижен таким образом на 15%.
Прогнозы многих других фирм Уолл-Стрит столь же мрачны.
Базовый сценарий Barclays предусматривает снижение S&P500 до уровня 640 пунктов, а худший сценарий подразумевает снижение до уровня 585 пунктов. Вероятностно-взвешенное значение индекса на конец года – 760 пунктов, по мнению этой фирмы.
Бенджамин Грэхэм (Benjamin Graham) – отец ценностного инвестирования, наставник Уоррена Баффета, считает, что американские акции по прежнему слишком дороги, даже после 17 месячного падения. Согласно его методу, на основе данных, собранных профессором Робертом Шиллером, S&P торгуется на уровне 14,5 Р/Е. На дне всех трех предыдущих рецессий этот мультипликатор не превышал 10. Чтобы достигнуть этого уровня, рынок должен упасть еще на 30%.
Среднее прогнозируемое банками Уолл-Стрит значение индекса S&P 500 на конец года – 983 пункта, согласно исследованиям Bloomberg News. В начале года это значение составляло 1083 пункта.
Отдельно отметим прогноз стратега Goldman Sachs Дэвида Костина (David Kostin).
26 февраля после очередного отскока индекса вверх  от уровня 750 пунктов, этот аналитик заявил, что индекс S&P500 может упасть до уровня 650 пунктов в самое ближайшее время перед следующим отскоком, а завершит год на уровне 940 пунктов. Таким образом, годовой прогноз Голдман Сакс по индексу был понижен с уровня в 1100 пунктов. Напомним, что непосредственно после 26 февраля началось резкое снижение американских фондовых индексов, нижняя точка которого была у отметки чуть выше 660 пунктов 7 марта, после чего последовал резкий рост индексов.

kostin

(с) mighty777 по материал Bloomberg.com

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=aUX5fDy9mtbQ&refer=us
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ahC5AC6THlhU

Popularity: 2%

Фонд ответит за банкротства. Клиентам брокеров выплатят компенсацию // RBC Daily

Суббота, 14 Март 2009 20:39

Саморегулируемые организации профучастников фондового рынка направили свои предложения ФСФР по созданию компенсационного фонда розничных инвесторов. Предполагается, что фонд, которым будет управлять Агентство по страхованию вкладов (АСВ), станет покрывать убытки физлиц, являющихся неквалифицированными инвесторами, в результате банкротства брокерских компаний. Предлагаемый СРО размер компенсационного фонда варьируется между 5 млрд и 30 млрд руб.

Вчера стало известно, что Национальная ассоциация профессиональных участников фондового рынка (НАУФОР) направила в ФСФР свои предложения по созданию компенсационного фонда для пострадавших инвесторов. По оценкам ассоциации, большая часть денег на спецброкерских счетах и стоимость ценных бумаг на счетах депо одного гражданина составляет300—600 тыс. руб. (без учета «народных» IPO). «На наш взгляд компенсация должна выплачиваться в размере 100% суммы активов, но не более 600 тыс. руб.», — говорится в письме НАУФОР (имеется в распоряжении РБК daily), при этом при выплате компенсаций бумаги должны оцениваться по рыночной стоимости на момент страхового случая. 

далее здесь: http://stocks.investfunds.ru/news/7344

По собственному опыту знаю, что страхование вкладов работает, так что хорошая новость.

Popularity: 1%

ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ НА МИРОВЫХ РЫНКАХ 14.03.2009

Суббота, 14 Март 2009 15:22

Доходность рынков с начала 2009 года

Акции США Акции США Индекс S&P500 -10,54%
Российские акции Российские акции Индекс РТС +3,66%
Акции нефтедобывающих компаний США Нефтедобывающая отрасль США Amex Oil Index -14,81%
Акции Бразилии Акции Бразилии EWZ (MSCI Brazil Index) +4,12%
Акции Китая Акции Китая GXC (S&P China BMI Index) -7,27%
Акции Индии Акции Индии INP (MSCI India Index) -15,90%
Инвестиции в золото Золото IAU (Comex Gold) +5,35%
Шорт акций развивающихся стран Шорт развивающихся рынков EUM (MSCI Emerging Markets Short) -0,52%

Ситуация за последнюю неделю кардинально поменялась. Шортовый фонд акций развивающихся стран EEV ушел в минус – туда ему и дорога. Золото – стабильно. По-прежнему слабо выглядит американский рынок и американская нефтянка в частности. Бразилия по-прежнему смотрится наиболее сильным рынком акции, но Российский рынок отстает уже совсем чуть-чуть, а с конца января российские индексы – однозначно самые сильные на планете. Китай также поттягивается к лидерам БРИКа, Индия смотрится слабо. 

Commitments of Traders Report
Взгляд на пятничный отчет "Позиции трейдров" Американской коммисии по торговле товарными фьючерсами. 

Фьючерс S&P500 mini. По-прежнему, лонги non-commercials (крупных спекулянтов) по фьючерсу на индекс S&P почти вдвое превышают шорты, а шорты толпы (non-reportable) более чем вдвое превышают лонги. Позиции "умных денег" – коммерсов (commercial) – равновесны между лонгом и шортом, при этом лонги коммерсов по фьючерсу значительно выросли за неделю, а шорты толпы, соответвенно, увеличились на тот же объем.
Такая диспозиция безусловно внушает оптимизм относительно продолжения мощного ралли в США и на следеующей неделе. 
Золото. И крупные и мелкие спекулянты по-прежнему сильно в лонгах по золоту, особенно non-commercials – хедж-фонды, а коммерсы всё также в шортах. Не ожидаю перелома нисходящей тенденции в ценах на золото.
Нефть. Лонги и шорты равновесны у всех трех групп трейдеров. Неопределенная ситуация. 

Popularity: 1%

Михаил Королюк: я увеличил шорты по S&P 500 на 50%

Суббота, 14 Март 2009 13:30

М.Королюк уверен в скором падении индексов в США. В своем блоге он написал, что увеличил короткие позиции по индексу S&P 500 на 50%, при этом обычно он достаточно осторожен и не ставит всё на карту своего видения рынка. Однако в текущей ситуации Михаил абсолютно уверен в правильности своего прогноза относительно дальнейшего направления движения рынка. Помимо шорта по S&P у Михаила открыта длинная позиция по золоту. Напомним, что ранее господин Королюк писал, что ожидает S&P 500 на уровне 500 пунктов, а прогноз свой он основывал на существующем сегодня разрыве между динамикой снижения прибылей американских компаний и динамикой снижения фондового индекса, дисконтированного на величину роста цен. 

http://www.snailthewinner.ru/archives/939#more-939

Popularity: 1%

ОПИФСИ Гранат

Пятница, 13 Март 2009 19:38

Новая информация от новых хозяев. Они снова надумали поуправлять таки своими фондами:
http://rosbankmc.ru/company/news/560.html

Выход из Граната с потерями сегодня и перекладка в другой фонд означает дополнительные потери для пайщиков на налогах, поскольку расчет прибыли в новом фонде будет вестись от цены новой приобретения. Возможно, кто-то и захочет остаться.

Popularity: 2%

вот оно, возмездие

Вторник, 10 Март 2009 19:05

с начала марта аж три поста выдал, что грядет медведям жосткая расплата. И дождался. Торжествую.
И закупился еще на лоях недавно, сегодня добавил в начале дня во фьючи ртс. Верил.
Хорошее настроение сегодня.
Выстрел должен быть очень мощный, полагаю, кучу армагедонщиков будут маржинколить.

Popularity: 1%

сегодня анальи были несколько в растерянности ;)

Вторник, 10 Март 2009 10:45

253

Понедельник, 9 Март 2009 18:02

Доходность рынков с начала 2009 года

Акции США Акции США Индекс S&P500 -18,51%
Российские акции Российские акции Индекс РТС -8,44%
Акции нефтедобывающих компаний США Нефтедобывающая отрасль США Amex Oil Index -19,53%
Акции Бразилии Акции Бразилии EWZ (MSCI Brazil Index) -4,34%
Акции Китая Акции Китая GXC (S&P China BMI Index) -16,46%
Акции Индии Акции Индии INP (MSCI India Index) -21,52%
Инвестиции в золото Золото IAU (Comex Gold) +5,23%
Шорт акций развивающихся стран Шор
т развивающихся рынков
EUM (MSCI Emerging Markets Short) +10,64%

Покупка шортового фонда акций развивающихся стран EEV уже не выглядит столь блестящей идеей. Золото немного потеряло в цене за последнюю неделю, но остается в положительной зоне с начала года. Очень слабо выглядит американский рынок и нефтянка в частности. Бразилия по-прежнему смотрится наиболее сильным рынком акции. Российские индексы постепенно выбирают дисконт к другим рынкам, возникший на волне девальвации рубля начала года. Стоит отметить, что развивающиеся рынки находятся на уровнях ненамного ниже конца января при этом индексы США ниже значительно. Определенно часть агрессивного капитала смотрит в сторону БРИК и emerging markets в целом.   

Popularity: 1%

Что покупать в секторе электроэнергетики

Понедельник, 9 Март 2009 15:04
Сегменты электроэнергетики: Низкие риски или высокая доходность
(с) Рай, Ман и Гор

Низкий риск – низкая доходность 

Гидрогенерация: РусГидро 
Энерготрейдинг: Интер РАО

Высокий риск – высокая доходность

Топливная генерация: ОГК и ТГК
Магистральные сети: ФСК
Распределительные сети: МРСК

Для анализа мы выбрали три основных фактора риска: более глубокое падение мировых энергорынков, запуск антикризисной энергетической политики государством и более сильная, чем мы ожидаем, девальвация рубля. Данные риски пока не включены в наши оценки по базовому сценарию.
- Новая волна коррекции на мировом рынке энергоресурсов весьма вероятна в случае углубления рецессии на развитых рынках и в Китае и приведет к падению цен на газ и электроэнергию (вслед за нефтью), а также дальнейшему снижению энергопотребления в России.
- Серьезные шансы имеет также антикризисная энергетическая политика, представляющая собой пакет мер, направленных на общее снижение затрат на энергоресурсы в российской экономике. Основным риском для сектора электроэнергетики здесь является замедление или приостановка либерализации российского энергорынка и заморозка регулируемых тарифов на газ, электричество и тепло. Вместе с тем государство пойдет также на снижение объемов обязательных инвестпрограмм энергокомпаний, но, на наш взгляд, этого будет недостаточно для восполнения потерь от вышеописанных мер.
- Девальвация рубля может набрать обороты во втором полугодии текущего года или в 2010 году. Наш базовый прогноз может оказаться чересчур оптимистичным в среднесрочной перспективе. 
- Сравнительный анализ воздействия данных факторов на показатели компаний электроэнергетического и нефтегазового секторов (для целей сравнения с рынком в целом) показывает, что больше всего от углубления рецессии пострадают ОГК и ТГК, в то же время бремя капзатрат для этих компаний значительно снизится; сети менее восприимчивы к экономическим циклам, но сильно зависят от возможных изменений системы тарификации (RAB); выручка и рентабельность РусГидро и Интер РАО будут наиболее устойчивы к возможным переменам благодаря экономическим преимуществам гидрогенерации (РусГидро) и высоко диверсифицированному бизнесу (Интер РАО).
- Рыночные цены компаний тех сегментов, которые мы считаем наиболее уязвимыми по отношению к описанным рискам, уже снизились в большей степени, чем цены компаний менее рисковых сегментов со времени начала кризисных явлений в середине прошлого года.
- Мы рекомендуем инвесторам с негативным отношением к риску сфокусироваться на РусГидро и Интер РАО, являющимся наиболее хеджевыми бумагами, но с умеренной доходностью по отношению к рынку в целом. ОГК/ТГК и сетевые компании будут интересны инвесторам, готовым вкладывать в высокорисковые инструменты с высоким потенциалом роста относительно рынка. Мы также рекомендуем предпочесть инвестиции в сегмент передачи электроэнергии (ФСК) сегменту распределения (МРСК). Потенциал первого выше, в то время как риски практически аналогичны. 
 
 
Данный обзор представляет собой сокращенную версию аналитического отчета «Segments of the Power Sector: Low Risk or High Return» от 2 марта 2009г. Таблицы, графики и другая дополнительная информация представлены в оригинальном отчете.

Popularity: 1%

теория

Воскресенье, 8 Март 2009 11:02

мне очень нравятся статьи уважаемого oppositus  по теории инвестирования.
очередной пост: А какие акции покупать
Предыдущие материалы:
Купил и держи
Инвестируй, не инвестируй
Когда покупать и продавать

Popularity: 1%

250

Суббота, 7 Март 2009 16:54

Вот здесь картинка по последнему СОТу (если кто не видел):

http://trader-notes.livejournal.com/29326.html

Крупные спекули уже очень сильно в лонгах по Сипи.
Мелкие спекули – толпа очень сильно в шортах.
tader-notes пишет, что значение лонга у первых, а соответственно шорта у толпы – рекордное за последние пять лет.
Коммерсы – поровну.
Я бы ставил против толпы. Накажут жостко.

Popularity: 1%

амеры

Пятница, 6 Март 2009 15:03

я думаю, амеры маржинколят по страшному, ну нет особых новостей, чтобы так армагедонить. То же самое, что у нас осенью было. Чисто технический мегаслив. Должен закончится мощным отскоком.

Popularity: 2%