Внесем-ка нотку позитива наперекор хору предрекателей апокалипсиса

Вторник, 23 Декабрь 2008 15:10

Morgan Stanley Says Emerging-Market Stocks May Jump 60% in 2009
Морган Стенли говорит Эмерджинг Маркетс могут прыгнуть на 60% в 2009
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601086&sid=aOoRjmZlUlrw&refer=latin_america

Они же:

100% of all GDP growth worldwide in 2009 will originate in emerging markets.
100% роста мирового ВВП будет сгенерировано в EM в 2009

Morgan Stanley predicts the world economy to be virtually entirely emerging-markets led for 2009.
MS предрекает, что локомотивом мировой экономики в 2009 будут ЕМ.

Brazil Stocks Will Jump 40% in 2009 on Rate Cuts, Merrill Says
Бразы прыгнут на 40% в 2009, говорят Меррил
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601086&sid=aEC6_xDBY0bU

RUSSIA 2009: Paused before a rally
Россия 2009: замерла перед ралли
http://businessneweurope.eu/story1414/RUSSIA_2009_Paused_before_a_rally

Апологетам краха всё равно спасиба, т.к. помогают поддерживать страх в обывателе и тем самым помогают собрать мне побольше денюшек для покупок.

Popularity: 1%

жервы пирамиды века

Понедельник, 15 Декабрь 2008 19:33

начинает вырисовываться список жертв американского мавроди – господина Мадофф, о котором вчера писал. Среди его "партнеров" были следующие нехалявщики:
магнат недвижимости Мортимер Цукерман, фонд нобелевского лауреата Эли Виесел, благотворительные фонд Стивена Спилберга. Далее следующие банки: Britain’s HSBC Holdings PLC, Royal Bank of Scotland Group PLC and Man Group PLC, Spain’s Grupo Santander SA, France’s BNP Paribas and Japan’s Nomura Holdings.
Потрясающая история. А обещал этот товарищ скромненько: 10% годовых.

Popularity: 1%

Нефть

Понедельник, 15 Декабрь 2008 17:15

Кстати, когда нефть ушла к 40, я предсказал, что год закроет на 70-ти. Вот посмотрим-ка.
А РТСу надо бы на 1200 год закрыть.
Никаких фундаментальных расчетов, типа анализа динамики потребления и добычи нефти и тп, данный прогноз под собой не имеет, не имеет он под собой и никакого технического анализа типа линий сопротивления или уровней фибо. Мне просто так кажется :)

Popularity: 1%

Инвестор, будь осторожен!

Воскресенье, 14 Декабрь 2008 14:04

В четверг на прошлой неделе ФБР арестовало Бернарда Мадофф – бывшего главу биржи Насдак, который построил, как говорят, крупнейшую в американской истории финансовую пирамиду. В течение десятилетий человек выплачивал ежемесячно скромные, но стабильные проценты своим клиентам. Многие начали инвестировать в его организацию в 70-х годах прошлого века. В его бизнесе не было чужаков, своим клиентам он рассылал простенькие отчеты на бумаге, а его аудитором была крохотная конторка.
В итоге в среду прошлой недели Бернард объявил, что потерял аж 50 млрд. долларов своих клиентов. Оставшиеся у него личные 200-300 миллионов он пообещал раздать сотрудникам фирмы, родственникам и друзьям.

http://biz.yahoo.com/ap/081212/ny_wall_street_arrest_investors.html?.v=4

На самом деле хочется отметить, что количество людей, стремящихся отобрать у инвесторов их деньги, огромно. Мошенников здесь, полагаю, больше, чем в любом другом виде деятельности. В новейшей российской истории есть примеры крупных финансовых пирамид, к примеру пирамида Алексея Калиниченко, клиенты которого по разным оценкам потеряли около 200 млн. рублей живых денег. 

Помимо пирамидостроителей инвестора может подвести элементарная некомпетентность контрагента, как это случилось в ситуации с ОФБУ Юниаструм-банка. Банк может вещать со страниц всех медиа, что расплатился с дольщиками своих ОФБУ, но расплатился он, когда от вложений людей в отдельных фондах осталась одна десятая вложенного, а то и меньше.

Вот неплохая статья на тему:

Утверждают, что из 100 инвесторов только четверым удается, сохранив вложенные средства, стать богачом. При этом к 35 годам пятая часть добивается успеха, но в дальнейшем 16 из этих 20 все нажитое теряет. С чем это связано?

Popularity: 1%

Добавил в свой антикризисный портфель акций Гамак

Четверг, 11 Декабрь 2008 20:51

Всё-таки некомфортно себя чувствую без этой, любимой на протяжении долгого времени, фишки. Купил в начале торгов, до сегодняшнего взлета.

Popularity: 1%

S&P понизили рейтинги России

Понедельник, 8 Декабрь 2008 15:46

Понятно, пацаны закупиться не успели.

Popularity: 1%

Я сёдня еще акций купил

Пятница, 5 Декабрь 2008 22:50

Теперь у меня Газон, Роснефть, Лук, ВТБ, Сбер, НЛМК, Гидра и фьючей РТС немерянно.
Ну должно оно развернуться, может вот оно и пошло, а?
Полгода лились страшно просто. Должно вверх сильно, должно. Именно на таких пейроллах, чтоб было у кого покупать и откупать.
RSX +5% в моменте кажет. Давай, родимая.

Popularity: 1%

сургут

Среда, 26 Ноябрь 2008 9:00

Богданов все тендера отложил на весну. Не потому что денег нет – денег у него навалом – на балансе кэша совсем недавно было больше, чем капитализация компании на рынке, а потому, что считает, что цены к весне на услуги и оборудование упадут еще процентов на двадцать – нефтесервисникам сейчас совсем нелегко, а весной будет стоять вопрос просто выживания.

Popularity: 1%

Сурик

Понедельник, 24 Ноябрь 2008 21:51

Думаю, Богданов выкупает акции Сургута с рынка, этим обусловлено их падение меньше рынка с июля и ртекущий рост с опережением прочей нефтянки.

Popularity: 1%

Сегодня еще нарастил позу во фьючах

Понедельник, 24 Ноябрь 2008 20:46

Теперь плечо 1 к 2.
RSX еще плюс 16% в моменте показывает.
Надо завтра снова ждать рывка.

Popularity: 1%

Голдманы: ВВП США упадет на 5% в текушем квартале, безработица 9% в 4-м квартале 2009

Суббота, 22 Ноябрь 2008 20:13

Goldman cuts U.S. growth forecast
http://biz.yahoo.com/rb/081121/business_us_usa_economy_research_goldman.html
Голдманы теперь предрекают 3 квартала падения ВВП, начиная с текущего.
Прибыли упадут на 25% в 2009-м.

Также хорошо помню и учитываю их прогноз по достижению рынком дна в 4 кв. 2008-ого. Я полагаю, они не представляли, насколько глубоко будет дно. Если предположить, что они правы насчет прибылей, а скорее всего они правы, то апсайд у американского рынка 50% от текущих цен.

P.S. RSX (market vectors Russia) – индексный фонд российских акций показал +15% в пятницу. Жду хорошего рывка у нас в понедельник.

Popularity: 1%

И снова в лонг по фьючу

Четверг, 20 Ноябрь 2008 20:36

Соскучился я всё-таки по острым ощущениям. Не хватает красок жизни без них. Вчера купил 2/3 объема фьючей РТС и сегодня еще 1/3. Всё-таки многолетний лой по СиПи, – это не хухры-мухры. Плечо получается 1 к 1,5.

Popularity: 1%

Статья "Почему умные фонды" с сайта www.cleverfunds.ru

Воскресенье, 16 Ноябрь 2008 16:47

 

Я бы изменил поставленный вопрос на «только ли «умные» фонды?». В моем портфеле присутствует весомая доля вложений в индексные фонды. Популярно мнение, что в долгосрочной перспективе индексные фонды обыгрывают активно управляемые, в Интернете можно найти немало исследований, подтверждающих эту теорию. Уоррен Баффет заключил пари на миллион долларов, являясь ее сторонником. http://mighty777.livejournal.com/28150.html

Казалось бы, такое положение вещей противоречит здравому смыслу. Управляющие фондами получают большие деньги, а оказывается, что лучше бы они просто ничего не делали. Важно принимать во внимание качество этой самой доходности. Под более высоким качеством управления я подразумеваю меньшие просадки фондов в отдельные периоды времени. Более низкая доходность управляемых фондов объясняется действиями управляющих по сокращению рисков. Пайщики индексных фондов, торжествовавшие в 2006-ом, потеряли около 15% своих средств с начала текущего года, в то время как вкладчики популярных управляемых фондов оказались в плюсе за этот период времени.

Из своего собственного опыта я сделал вывод, что в период сильного бычьего рынка индексные ПИФы обыгрывают фонды акций и смешанные. 2007-ой год и половина 2008-ого были достаточно флэтовыми с точки зрения направления движения рынка и очень волантильными, в этот период многие активно управляемые фонды сильно обыграли индексные.

К сожалению, о том, что на рынке был период сильного бычьего тренда обычно становиться понятно, когда он уже заканчивается. Потому, на мой взгляд, логично было бы разделить свои средства в какой-то пропорции между управляемыми фондами и индексниками. В какой именно пропорции – зависит от Вашей инвестиционной стратегии, чем дольше период инвестирования, тем больше может быть доля индексников.

Я уверен, что отдельные управляющие могут обыгрывать индекс и на промежутке в 10 лет, однако также убежден в том, что таких немного. Средний пайщик, по моему мнению, легче переживет некоторую потерю доходности, чем большую просадку стоимости своих паев. Поэтому и получается, что фондов, имеющих на приличном промежутке времени доходность ниже индекса, но при этом и меньшую волантильность стоимости своих паев, намного больше, чем фондов, обыгрывающих индекс. Клиентов никто терять не хочет, а клиент в основной своей массе не хочет видеть, что теряет деньги. Получается, что для того, чтобы попытаться получить больше, чем даст рынок надо искать такие редкие таланты, которые могут не отпугивать клиентов большими просадками и при этом  заработать на рынке. На практике из сотен российских фондов можно накопать едва ли с десяток этих уникумов. Это поиск жемчужин в горах песка.

В любом случае для того, чтобы разобраться в том, нужны ли Вам индексные или «умные» фонды надо четко сформулировать для себя инвестиционную стратегию. Исходя из а) Вашего инвестиционного горизонта, т.е. срока инвестиций, б) уровня риска, который Вы готовы принять, в) уровня доходности, которого Вы ждете, и нужно определять соотношение активов в портфеле. При этом, к сожалению нельзя сформулировать стратегию таким образом «максимальная доходность, минимальный риск, срок 1 год». Чем меньше срок и выше ожидаемая доходность, тем выше риск. Чем больше срок, тем выше возможность получить большую доходность при меньшем риске. Если бы мой горизонт был бы 1 год, я вложил бы деньги только в облигации и на депозиты, слишком велик риск не получить ничего.

В настоящее время мой горизонт составляет пару десятков лет точно. Потому на данном этапе я не очень интересуюсь облигациями и депозитами, в данный момент их нет в моем портфеле. Мне интересны только акции. Я решил не мудрствовать лукаво и разделить свои вложения между индексными и «умными» фондами в пропорции 50 на 50. Об индексной части портфеля поговорим отдельно. Это могут быть индексные ПИФы. В моем портфеле это фьючерсные контракты на индекс РТС и облигационная «подушка», более того, я все-таки управляю этим «добром», однако моя торговая стратегия минимизирует риск получения доходности ниже рынка в случае роста индекса за год. Но об этом в следующий раз. Таким образом, я хочу иметь в портфеле, как индексные фонды, т

Popularity: 1%

Метки:

ПИФ "Гранат" УК Росбанка с сайта www.cleverfunds.ru

Воскресенье, 16 Ноябрь 2008 16:41

Вторая – про любимый ПИФ "Гранат".

ОЦЕНКИ CLEVERFUNDS.RU    
Доходность:  5
Доходность существенно выше рыночной
Стабильность результата:   5 
Стабильно высокие результаты 
Уровень риска:   3
Риск выше обычных смешанных паевых фондов, но ниже риска фондов акций 
Уровень расходов пайщика:   5 
Невысокие расходы пайщика
АНАЛИТИЧЕСКИЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ  

Коэффициент Шарпа 

Соотношение доходность/риск 

1 место (среди всех пифов)

Коэффициент Бета к индексу ММВБ

Рискованность фонда по сравнению с риском индекса ММВБ (равна риску индекса ММВБ при 1)
0,562 (ниже риска индекса ММВБ)
* Коэффициенты рассчитаны Investfunds.ru. Дата расчета: август, 2008  
 

ДОХОДНОСТЬ ПИФ ГРАНАТ ПО ГОДАМ

Год  Доходность ПИФ Гранат  Индекс ММВБ 
2004 (с 19.03.2004)  -3,24%  -12.38% 
2005  +78,52%  +83.08% 
2006  +69,64%  +67.5% 
2007  +21,1%  +11.54% 
2008 (до 23.08.2008)  +4%  -23.28% 

 

Тип фонда: открытый, смешанный паевой инвестицонный фонд.

Минимальная сумма для инвесторов, которые впервые покупают паи через УК: 30000 руб.

Минимальная сумма для владельцев паев при покупке через УК: 5000 руб.

Надбавка УК: 0%

Скидка УК: 1,5% – 0%

Страница ПИФа Гранат на сайте УК: http://rosbankmc.ru/funds/granat/

Страница ПИФа Гранат на сайте Национальной лиги управляющих: http://www.nlu.ru/fondinfo.htm?id=159

Управляющая компания: УК Росбанка создана в 2001 г. 

Средств паевых фондов в управлении (август, 2008 г.) — 7,8 млрд руб. Всего активов в управлении с учетом ДУ, НПФ и пр. — 19,1 млрд руб. (август, 2008 г.) 

Рейтинг надежности НРА: AАА – максимальная надежность (август, 2008).

Портфельный менеджер ПИФ Гранат: Дмитрий Шумилов. Родился в 1973 г. в Москве. Окончил ВМиК МГУ им. М. В. Ломоносова.

С 1995 по 1997 г. — начальник отдела управления внутреннего аудита Межкомбанка.

С 1998 по 2001 г. — начальник управления департамента доверительных операций ИК «МФК-Московские партнеры».

В 2001-2002 гг. — замдиректора департамента доверительных операций банка МФК.

С 2002 г. — начальник управления трастовых операций Росбанка, начальник инвестиционного управления и управляющий фондом смешанных инвестиций «

Popularity: 3%

ПИФ "Петр Столыпин" с сайта www.cleverfunds.ru

Воскресенье, 16 Ноябрь 2008 16:28

Я всё-таки не хочу заниматься сайтом, так как времени совсем нет.
Перенесу в журнал все статейки для архива. Первая – про "Петр Столыпин"
 

ОЦЕНКИ CLEVERFUNDS.RU    
Доходность:  5
Доходность существенно выше рыночной
Стабильность результата:  4
Стабильность выше средней 
Уровень риска:   2
Риск соответсвует риску фондов акций 
Уровень расходов пайщика:   3 
Средние расходы пайщика
АНАЛИТИЧЕСКИЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ  

Коэффициент Шарпа 

Соотношение доходность/риск 

9 место (среди всех пифов)

Коэффициент Бета к индексу ММВБ

Рискованность фонда по сравнению с риском индекса ММВБ (равна риску индекса ММВБ при 1)
0,831 (ниже риска индекса ММВБ)
* Коэффициенты рассчитаны Investfunds.ru. Дата расчета: август, 2008  
 

ДОХОДНОСТЬ ПИФ ПЕТР СТОЛЫПИН ПО ГОДАМ

Год  Доходность ПИФ Индекс ММВБ 
2004 +9,62%  +7,29% 
2005  +60,80%  +83.08% 
2006  +50,74%  +67.5% 
2007  +21,49%  +11.54% 
2008 (до 30.08.2008)  -19,0%  -28.58% 

 

Тип фонда: открытый паевой инвестицонный фонд акций.

Минимальная сумма для инвесторов, которые впервые покупают паи через УК: 100000 руб.

Минимальная сумма для инвесторов, которые впервые покупают паи через агентов: от 10000 руб., подробнее здесь

Минимальная сумма для владельцев паев при покупке через УК: от 1500 руб., подробнее здесь

Надбавка УК: от 1% (первое приобретение, дальнейшие покупки паев – от 0%), подробнее здесь

Скидка УК: 3% – 0%, подробнее здесь

Страница ПИФа Петр Столыпин на сайте УК ОФГ Инвест: http://www.ufgam.ru/stolypin/

Страница ПИФа Петр Столыпин на сайте Национальной лиги управляющих: http://www.nlu.ru/fondinfo.htm?id=457

Управляющая компания: Управляющая компания ОФГ ИНВЕСТ зарегистрирована в начале 1996 года. Средств паевых фондов в управлении (август, 2008 г.) — чуть менее 7 млрд руб., из них в фонде Петр Столыпин - 
немногим менее 6 млрд. Рейтинг надежности НРА: AАА – максимальная надежность (август, 2008). ФСФР России приостанавливала выдачу паев инвестиционных фондов под управлением УК ОФГ Инвест 26 апреля 2007 г. в связи с рядом нарушений по заявлению клиента компании, выдача паев была возобновлена 3 мая 2007 г. после оперативного урегулирования всех претензий.

Основным акционером и основателем UFG Asset Management, созданной в 1996 году, в структуру которой входит Закрытое акционерное общество «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ» (ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ»), является Борис Григорьевич Федоров, бывший министр финансов России.

Портфельный менеджер ПИФ Петр Столыпин: Вадим Огнещиков, ведущий управляющий активами (рынок акций). Родился 9 марта 1973 г. в г. Кохтла-Ярве ( Эстония ). Присоединился к команде UFG Asset Management в 2007 году.Г-н Огнещиков окончил экономический факультет Таллиннского технического университета. В 1995 г. был управляющим портфелем ценных бумаг в "Эстонском Промбанке" (Таллинн). В 1996 г. назначен управляющим фондом российских акций в "Эстонском Сбербанке» (Таллинн). С 1997 по 2004 гг. – управляющий инвестиционным фондом Hansa Russian Equity Fund в банковской группе Hansabank (Таллинн). С 2004 по 2007 г. – управляющий инвестиционным фондом Evli Greater Russia Fund ( Таллинн, Хельсинки).

Резюме mighty777: Этот паевой инвестиционный фонд – один из старейших в России, он был создан в 1997 году и имеет солидную позитивную историю. После смены команды управляющих в 2007 году, ПИФ Петр Столыпин показывает очень хорошие результаты, уверенно обыгрывая индекс. Фонд является одним из крупнейших ПИФ, его СЧА близок к 6 млрд. рублей. Волантильность этого паевого фонда достаточно высокая, но ниже волантильности бенчмарка – индекса ММВБ. Уровень риска соотвествует среднему уровню риска вложений в ПИФы акций. УК характеризует стратегию управления этим фондом, как оптимально сбалансированную, подчеркивая важность не только высоких результатов, но и минимизации рисков. Инвестиции осуществляются как в "голубые фишки", так и в акции второго эшелона. Эпизод с приостановкой продажи паев регулятором наделал много шума, однако не подорвал лично моего доверия к данной управляющей компании. Стратегия фонда явно аггресивнее стратегии "Граната" – своего ближайшего конкурента. На сегодняшнем нервном рынке "Гранат" смотрится предпочтительнее, однако на смену временам депрессии приходит время растущего рынка, я полагаю, там управляющий "Петра Столыпина" проявит свой талант в полной мере.

Города, где можно купить паи фонда: агентами фонда являются банки с широчайшей сетью отделений, среди агентов Сбербанк РФ. Паи фонда можно купить практически повсеместно на территории России.

Popularity: 5%