Альтернативный ЛЧИ или "Народ против Нади Грошевой"

Суббота, 17 Октябрь 2009 18:36

alcomagРезультатом обсуждения предыдущей записи в жж (здесь) явилась идея альтернативного конкурса лучший частный инвестор:

«Народ против Нади Грошевой»

Мы будем сравнивать свои результаты с результатами Нади Грошевой и с индексом ММВБ.

Спонсором конкурса выступаю я. Многие заметили, что я неравнодушен к акциям Синергии, потому:

главный приз: бутылка водки «Белуга»

Если победит Надя, отправим приз в БФМ, если победит индекс ММВБ – отправим приз в дирекцию биржи :)

Условия конкурса:

  • Участник заявляет о своем участии в комментах к данной записи или к предыдущей,
  • Участник должен иметь блог, открытый не менее трех месяцев назад и содержащий не менее 5 записей на тему инвестиций/трейдинга и близкие, написанных не позднее 16 октября,
  • Участник ведет статистику своих сделок в своем блоге. Т.е. пишет полную информацию о сделке: инструмент, размер позы: абсолютный или относительный в течение 5-10 минут после совершения сделки,
  • Удалять/изменять информацию о сделках не разрешается,
  • Участник самостоятельно ведет подсчет результата своего портфеля, начиная от 18 сентября или с момента присоединения к конкурсу,
  • По истечение недели участник сообщает мне результат портфеля в процентах к начальной сумме начиная от 18 сентября,
  • Конкурс идет до конца года,
  • Кто наберет больше всего процентов (ну или потеряет меньше всего :) ) получает главный приз.

Соблюдаем принципы fair play, не фолим, грубо не играем, главное – хорошее настроение. Итоги подводим и обсуждаем по выходным.

Независимым наблюдателем при центральной избирательной комиссии с правом решающего голоса назначается уважаемый maroudas

Popularity: 24%

the battle: mighty777 vs. Надя Грошева

Суббота, 17 Октябрь 2009 13:21

инвестор Надя ГрошеваНачинающим инветорам, которые слушают по Бизнес ФМ про портфель Нади Грошевой или читают ее блог, следует попытаться показать эффективность и иных методов инвестирования, помимо активных спекуляций, коими пытается заниматься Надя.

Потому я завел в экселе табличку, где буду вести счет по своему инвестиционному портфелю против портфеля Нади Грошевой. До Нового Года я предполагаю, что не отойду от тупого бай-энд-холда, потому Надя в этом батле играет против человека, просто покупающего и не продающего акции. Отмечу, что первая неделя после 18 сентября (старта проекта), в течение которой Надя открывала счет у брокера, была для меня единственной убыточной за прошедший месяц. Эта неделя учтена в счете сверху.

Предполагаю, что если сбудется прогноз Григория Бегларяна с резким ростом краткосрочных ставок и крушением рынка на 25-30% – я сильно проиграю, тут без шансов. Я не планирую демпфировать падение, я буду усредняться внизу при таком развитии событий. Если же рынок пойдет по пути, который видится мне, а я ожидаю дальнейшего роста до конца года, по крайней мере российского рынка, т.к. жду нефть существенно выше, то я полагаю, что существенно обыграю активные спекуляции Нади. Я также полагаю, что вырастет и американский рынок и вырастет тоже сильно, но в нефти я уверен больше.

Подпишитесь на рассылку моих постов по электронной почте, чтобы следить за битвой. Чтобы подписаться, жмите сюда.

Из последних действий Нади обращу внимание на покупку путов на индекс РТС. Читать запись полностью »

Popularity: 23%

Синергия, цена доп.эмиссии: 20 долларов за акцию

Пятница, 16 Октябрь 2009 14:42

ОАО «Синергия» (далее «Компания» или «Синергия»), один из ведущих и наиболее быстрорастущих производителей водки в России, объявляет, что цена предложения (далее «Цена предложения») акций в рамках дополнительного размещения (далее «Размещение») двумя акционерами Компании (далее «Продающие акционеры») составит 20.00 долларов США за одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 100 рублей каждая (далее «Акции»). 

Читать запись полностью »

Popularity: 17%

Коррекция в России

Вторник, 13 Октябрь 2009 15:07

На фоне приближения нефти к 74 долларам кто-то крупный  решил пофиксить прибыль, либо снова встать в шорт, пытаясь сыграть на опережение глобальных рынков. С утра биржи росли, где-то после 11-30 начались массированные продажи, которые усилились после 12-00 и завершились на уровне -1,8% по индексам на фоне стабильного внешнего фона и растущей нефти. Время начала может свидетельствовать, что источник продаж – Лондон.

Планирую внести очередной месячный транш в инвестиционный портфель в четверг-пятницу. Думаю, что если коррекция получит свое развитие, то я пополню портфель «системаобразующими» циклическими Роснефтью, Новатэком, Норникелем и тем же Сбером, возможно также Лукойлом, если последний упадет больше всех. Будут падать Распадская и ММК – тоже можно покупать.

Если же коррекции не получится, то буду покупать Синергию на фоне снижения котировок на новостях о доп. эмиссии, можно потихоньку партиями брать дешевеющую бумагу, пока спекулянты пытаются угадать цену доп.эмиссии. Также в этом случае буду набирать второй эшелон: М.Видео, Соллерс, Фармстандарт, Дикси. По Магниту тоже можно потихоньку формировать позицию по мере приближения даты определения цены доп.размещения.

Синергия – сентябрьская идея Тройки, наряду с М.Видео и Соллерсом. Также есть у них идея переоценки недооценеенных Норникеля и холдинга МРСК.  В целом, фавориты Тройки всё те же:

  • Роснефть, Новатэк в нефтянке,
  • Синергия, М.Видео, Соллерс – среди компаний малой капитализации, как уже сказал выше,
  • ММК, Распадская,
  • Сбербанк, конечно. Недавно они отмечали факт покупки крупного пакета акций кем-то из топов банка, что, по их мнению, свидетельствует о сохранении апсайда.  Также ВТБ попал в число лучших банковских акций.
  • В потребсекторе: Х5, Вимм-Биль-Данн, а Магнит пока забыли.

Недавно хотел сделать упор на относительно дешевый Уралкалий, пока народ боится появления новых претензий и снижения цен на калий, однако сегодняшние новости толкнули бумагу вверх:

«Уралкалий» может извлечь не менее половины запасов, затопленных на его крупнейшем руднике в Березниках.

Теперь бумага растет более чем на 3% против снижающегося рынка. Любопытно, что Надя Грошева недавно пыталась купить Уралкалий, но отчего-то испугалась и продала. Между тем слушал с утра Бизнес  ФМ, тренер-консультант Григорий Бегларян по-прежнему ждет взрыва волантильности и резкого снижения стоков на фоне роста краткосрочных ставок и сокращения кэрри-трейда. Подробнее вот здесь он писал: http://mighty777.livejournal.com/126337.html?thread=193921#t193921

Против рынка бешено растет электроэнергетика, ОГК-3 в моем портфеле показывает +12%. Думаю, продать что-ли это дело?

Также есть новости по Магниту:

«Магнит» за 9 месяцев увеличил выручку на 31%. В течение девяти месяцев 2009 года компания открыла 399 магазинов.

Popularity: 13%

Допэмиссия Синергии

Понедельник, 12 Октябрь 2009 17:08

Информация по очередной (после Магнита) допэмиссии среди интересных мен компаний. Вот поэтому и падает сегодня Синергия. Для меня это возможность докупить интересных акций подешевле. Пока у меня маленький пакет. По Магниту информация должна появится в октябре по цене размещения.

открыть материал ...

«Синергия» станет первой российской компанией, привлекающей средства в капитал на открытом рынке с начала кризиса. На этой неделе «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал» закрывают сделку по продаже до 25% акций алкогольной компании. Специфика размещения в том, что сделку готовят несколько организаторов, а привлеченные средства в основном пойдут на погашение долгов. При этом инвесторы требуют более существенных, чем до кризиса, дисконтов к рыночной цене.

Popularity: 10%

COT: толпа снова по уши в шортах

Воскресенье, 11 Октябрь 2009 20:18

COT_11_10_2009Любопытно, что толпа агрессивно наращивает свои шорты против тренда, очевидно, усредняя убыточную короткую позицию (красная линия на нижнем графике). На прошлой неделе – очередной большой скачек.

«Что за тупаны тарят», «безумный рост», «ничем не обоснованный рост», «неадекватные рынки», – эти фразы очень часто встречаются на большинстве трейдерских формуов и в моей френдленте.

Любая переоценка рынка обычно вызывает такие эмоции, человек привыкает к ценам. «Всё безумно дорого», – вполне ожидаемая реакция на быстрый рост.

Я тоже предпочитаю спекулятивно играть против тренда, а долгосрочно – по тренду. Я полностью закрыл спекулятивную позу, точнее плечи по ртс. С начала года я заработал 100% годовых на плечах. Но я продолжаю набирать инвестиционные лонги, пока толпе кажется, что всё слишком дорого. Как только толпа решит, что впереди  – только рост и начнет жадно набирать лонги – я прекращу покупки акций. А пока толпа в шортах – для меня в силе сигнал, что акции пока не переоценены.

Popularity: 7%

Citi: Быть готовым к восстановлению

Воскресенье, 11 Октябрь 2009 19:24

Citi разослал своим citigold клиентам очередной обзор, который озаглавлен таким образом.

Основная мысль: Развивающиеся рынки (msci em) выросли с начала года на 48%, а рынок США только на 14%. Аналитики Сити считают, что инвесторам стоит пересмотреть свое отношение к американским акциям.

Среднесрочникам стоит переложиться в американские акции в ожидании ускоренного восстановления рынка в ближайшее время.

Читать запись полностью »

Popularity: 4%

BofA – Merril Lynch: нефть будет 100$, золото будет 1500$

Вторник, 6 Октябрь 2009 18:52

По сообщению reuters, Merril Lynch заявил в понедельник, что золото достигнет отметки в 1500$ за тройскую унцию, а нефть отметки в 100$, поскольку восстановление развивающихся экономик вызовет нехватку предложения на рынке нефти.

«Учитывая предполагаемый рост мировой экономики на 5%, предложение на рынке коммодитиз должно расти аналогичными темпами», – заявил Francisco Blanch, глава отдела глобальных сырьевых исследований банка. «Развивающиеся рынки будут во главе восстановления экономики и большие деньги будут бороться за сокращающееся предложение, что приведет к скачку цен на нефть».

Инвесторы используют золото, как хедж от инфляции, а рост нефтяных котировок часто вызывает рост цен на драгоценные металлы.

«Если правительственный план по стимулированию срабоатет и запустит экономику, мы снова придем на хаи рынка нефти. Предложение не поспеет за ростом спроса, кап.затраты существенно порезаны ведущими мировыми производителями, это обернется против нас. Разбалансировка спроса и предлоджения и нерациональное использование капитала вызовут волантильность на рынке сырья. Финансисты вгоняли огромные деньги в недвижимость, а не в сырьевой сектор.»

Popularity: 4%

портфель Нади Грошевой

Вторник, 6 Октябрь 2009 10:51

2БФМ повторяет мою идею ведения инвестиционного портфеля в прямом эфире. :)

«Портфель, а в нем бумаги, … решения принимает инвестор Надя Грошева… Тренер-консультант Григорий Бегларян.» http://www.bfm.ru/portfel/

Слушал в пятницу эфир. Цель Надя ставит перед собой такую: имея 300 000 рублей заработать к Новому Году 45 тысяч рублей, т.е. получить доходность в 60% годовых.

Для начала я бы предложил Наде сразу сыграть в казино (в онлайн-казино, т.к. реальных больше нет :) ). Я полагаю, очень легко можно добиться того же соотношения risk/reward  с помощью колеса рулетки, что и risk/reward данной возможности заработать на фондовом рынке заданный процент за 3 месяца. Зато не надо мучиться и разбираться во всем этом. Главное продумать размещение фишек на столе. С другой стороны формат радиоэфира наврядли позволит Наде ставить цели на десятилетия :) а слушателю должно быть интересно.

Меня заинтересовала первая сделка Нади. Надя захотела захеджировать валютные риски, купив фьюч на доллар по 30,552 на всю сумму своего портфеля фактически, внеся только гарантийное обеспечение в размере 12 400 рублей. Вот здесь Надя попадает в типичную ловушку, имхо. Можно ли захеджировать валютный риск фьючерсом и так ли эффективен хедж, как его малюют? По моему мнению, опасения девальвации по-прежнему слишком завышены, это больная тема для нашего народа, он уже 10 лет живет постоянным ожиданием девальвации, потому в общем случае плата за хедж представляется неоправданно высокой. Чтобы отбить контанго к текущему курсу необходимо, чтобы курс к декабрю вырос на 1,8% от текущего. Иначе говоря, надя потеряет 5 400 рублей, если курс к декабрю не изменится. Вероятность того, что нефть, а значит и курс рубля к декабрю вырастет, лично мне представляется очень высокой, а значит Надя потеряет больше вышеуказанной суммы. Кроме того не стоит забывать, что Надя блокирует 12 400 рублей в качестве гарантийного обеспечения, а это 4% от суммы. Вообще, имея цель заработать 60% годовых, не стоит беспокоится о валютных рисках, имхо. Это всё равно, что участвовать в трофи и беспокоится о целости лакокрасочного покрытия автомобиля. Данный шаг не очень релевантен поставленной цели.

Вторая и третья сделки также необычны. Второй сделкой Надя продает фьючерс на РТС – 1 контракт, т.е. на сумму около 70 тыс. рублей по совету опытного медведя Бегларяна, который месяц ожидающего масштабного снижения. Хорошо, но третьей сделкой Надя покупает Газпром на 50 тыс. Т.е. фактически ставит на сужение спреда между динамикой Газика и РТСа. В принципе идея того. что газ дешевый, нефть куда как быстрее росла и газ будет догонять – имеет право на жизнь. Но возможность заработать 60% годовых на сужении спреда представляется мне очень сомнительной, особенно учитываю большую коррелированность Газпрома и наших индексов, в коих он составляет существенную часть.

В общем, повнимательнее, Надя! :) Я же с интересом продолжу следить за ее успехами. А теперь небольшой анонс:

Скоро напишу статью, где убедительно докажу, что настоящий инвестор – долгосрочник должен вкладывать ТОЛЬКО В АКЦИИ, а такие инструменты, как золото, недвижимость, депозиты, валюта – ну никак не должны быть в его портфеле.  Только на акции стоит полагаться, пытаясь победить инфляцию.

Подпишитесь на рассылку моих постов по электронной почте, чтобы не пропустить. Чтобы подписаться, жмите сюда.

Popularity: 36%

Deutsche Bank поднимает целевую стоимость акций российского нефтегазового сектора

Понедельник, 5 Октябрь 2009 16:45

Рекомендации – без изменений.

Покупать: Роснефть (цель 10 долларов), Газпром (цель 9,40 долл.), Новатэк (7,20 долларов), Газпромнефть (4,60 долл.), ТНК-ВР (1,63 долл.) , префы Сургутнефтегаз (0,65 долл.) , Транснефть (1275 долл.).

Держать: Сургутнефтегаз обычка (0,90 долл.)

Продавать: Башнефть (8,10 долл.)

Повысили прогноз средней цены на нефть в 2009-м году до 65 долларов на фоне более быстрого оживления экономики. В 2011 – 80 долларов.

Финмаркет пишет, что ДБ добавили Лукойл в перечень самых перспективных бумаг сектора с целевой ценой 100 долл., в этом перечне уже есть Роснефть. Однако я не нашел пока информации по апгрейду Лукойла в других источниках.

Новатэк предпочтительнее Газпрома.

Popularity: 1%

Sollers получил первый транш кредита ВЭБа на автозавод на Дальнем Востоке

Понедельник, 5 Октябрь 2009 14:23

logoКомпания «Соллерс» получила первый транш кредита Внешэкономбанка России на организацию автосборочного производства во Владивостоке. Как сообщили в департаменте промышленности и транспорта Приморья, теперь начнётся строительство автозавода, а первый грузовик производители обещают собрать в декабре 2009 года.

Решение о создании в крае автосборочного производства принято весной этого года. Власти края и компания «Соллерс» договорились о строительстве грузовиков, внедорожников, микроавтобусов. Кредитное соглашение было подписано 31 июля на совещании в Хабаровске во время приезда сюда председателя правительства РФ Владимира Путина. По оценке экспертов, стоимость проекта – 5 млрд руб.

Напоминаю, что текущий долг компании внушительный – 25 млрд. рублей, компания намерена сократить долг до 20 млрд. к концу 2009-ого и до 15 млрд. к концу 2010-ого года.

Площадкой для автозавода стали корпуса Дальзавода. Выпуск легковых машин компания намерена отложить.

- Мы понимаем, что пока невозможно конкурировать с подержанными «японками». Подождём год-два, когда они развалятся, – заявил представитель ООО «Соллерс-Дальний Восток» Александр Корнейчук на презентации проекта во Владивостоке. Вначале будут собираться грузовики «Исудзу» грузоподъёмностью от 1,5 до 25 тонн и спецавтомобили «Фиат-Дукато», предназначенные для перевозки людей, а также для обслуживания социально-бытовой и жилищно-коммунальной инфраструктуры.

Начнётся работа с крупноузловой сборки, затем появится производство, включающее сварку и окраску кузова. Первая очередь рассчитана на выпуск 15 тысяч автомобилей в год, это 700 рабочих мест. На втором этапе завод планирует выйти на мощность в 40 тысяч автомобилей. Тогда предприятию понадобится более двух тысяч рабочих. «Соллерс» планирует локализовать производство, а Приморью это даст 15-20 сопутствующих предприятий.

- Строительство автозавода позволяет активизировать малый бизнес и привлечь его к производству автомобильных компонентов. Будет выполнена важнейшая антикризисная задача – увеличение внутреннего спроса и создание новых рабочих мест, – подчеркнул губернатор Приморья Сергей Дарькин.

Глава края не сомневается, что завод может конкурировать с производителями европейской части страны, потому что правительство готово предоставить льготу по перевозке их в западную часть России.

По материалам газеты Владивосток

Также по сообщению пресслужбы компании, начался массовый набор персонала на создаваемое предприятие «SOLLERS – Дальний Восток».

Popularity: 2%

«Синергия» начала выпуск коньяка «Золотой резерв»

Понедельник, 5 Октябрь 2009 13:47

ОАО «Синергия» объявляет о запуске федерального коньячного бренда «Золотой резерв», розлив которого начался на подмосковном заводе «Традиции качества». В дальнейшем, производство этой пятизвездочной марки запланировано и на остальных заводах компании.

«Золотой резерв» представляет собой классический коньяк, изготовленный на основе коньячных спиртов с выдержкой не менее 5 лет. Коньяк разливается в бутылку объемом 0,5 л. и флягу объемом 0,25 л. на отдельной линии, мощность которой составляет 6 тыс. бутылок в час. Средняя розничная цена коньяка за объем 0,5 л составит от 250 до 255 рублей. До конца 2010 года компания планирует выпустить 300-400 тыс. дал продукции. Целевая аудитория бренда – мужчины в возрасте 25-45 лет.

Подготовка к запуску новой федеральной марки велась в течение 1 года и стала продолжением программы по расширению портфеля собственных коньячных брендов, и, соответственно, увеличению рыночной доли в данной категории. Продажи «Золотого резерва» будут осуществляться на всей территории России через собственную дистрибуционную систему «Синергии». На запуск бренда компания планирует направить 3 млн. долларов США.

Комментируя начало производства «Золотого резерва», Председатель правления ОАО «Синергия» Александр Мечетин отметил: «Категория коньяка растет значительными темпами и составляет порядка 10-12% в год при общем объеме российского рынка в 12-13 млн. дал. Обладая высокой маржинальностью она является привлекательной для осуществления операционной деятельности. В этой связи, «Синергия» реализовала стратегическое решение, которое позволит компании не только занять долю федерального коньячного рынка, но и генерировать дополнительную прибыль без значительных издержек».

По сообщению пресс-службы компании

Остальные материалы по компании Синергия можно найти кликнув по этой ссылке

Popularity: 1%

Башнефть – вход в будущую нефтяную фишку Системы?

Четверг, 1 Октябрь 2009 20:53

АФК Система очевидно приобретала Башнефть и нефтеперерабатывающие предприятия региона с целью создания сильного, хорошо управляемого вертикально-интегрированного предприятия. Сегодня Система направила миноритарным акционерам Башнефти оферту на выкуп их акций, однако аналитики рекомендуют не спешить принимать условия оферты, терпеливые инвесторы возможно получат билет в будущую нефтяную компанию Системы по дешевой цене. Идея купить акции Башнефти с этой инвестиционной идеей мне понравилась.

Новость, комментарий Александра Разуваева к ней, а также интервью старшего вице-президента Ситемы А.Корсака из Коммерсанта – под катом.

Читать запись полностью »

Popularity: 7%

Nomura и UBS повышают целевую цену Распадской

Четверг, 1 Октябрь 2009 20:21

Nomura: до 4,1$ – на фоне восстановления производства Распадской более высокими темпами, чем ожидалось. Однако цены на коксующийся уголь остаются низкими. Номура прогнозирует их рост на 50% в 2010 году от уровня 2009 года.

UBS: до 4,4$ - снижение затрат, девальвация рубля и снижение цен на сырье помогли Распадской. Обращают внимание на сильный менеджмент и самые низкие затраты среди российских производителей угля.

Рекомендация: покупать

Popularity: 1%

Слияния и поглощения

Четверг, 1 Октябрь 2009 14:19

Одной из сил, движущих в моменте акции вверх, являются новости о слияниях и поглощениях. Рынок слияний и поглощений актвизировался в США в сентябре, что стало дополнительным сигналом начала восстановления экономики. Общий объем сделок превысил августовский в два раза.

Новостью дня в России сегодня безусловно является новость о том, что ММК намерен увеличить свою долю в производителе угля Белон до 80%. В настоящее время 82% акций Белон находятся в паритетном владении ММК и ген.директора Белона А.Доброва. Долю Доброва и намерен выкупить ММК.

Новость оказала позитивное влияние на акции компаний, ММК прибавляет в моменте более 5%, Белон – более 10%. Котировки Белона взлетали на 18% в ходе торгов. Рост Белона тянет за собой и акции Распадской, прибавляющие более 6%.

ММК имеет низкую долговую нагрузку и может привлечь средства для приобретенеий сегодня. По некоторым оценкам, Белон обеспечит до 45% потребности ММК в угле и комбинат может расширить производство.

ММК получает бизнес, вертикально интегрировнный с уголным производством, а Белон решает проблему огромного долга.

Рекомендации по ММК, НЛМК, Распадской: ПОКУПАТЬ

Popularity: 1%