Коррекция

Среда, 30 Сентябрь 2009 17:54

Я, кстати, очень непротив корректоза некоего сейчас:

Во-первых фьючей еще вчера пофиксил на фортсе прилично, я не против купить на освободившийсвя кэш акций пониже.

Во-вторых, скоро зарплата и тоже хотел бы часть в акции запульнуть.

Плечей уже совсем практически не осталось.

Дикси начал набирать своим обычным методом: по чуть-чуть. Сегодняшнее снижение усредню. остальной потреб.сектор – посмотрю. Планирую наращивать Новатэк, возможно МТС и Роснефть.

Пять фишек должны стать ядром портфеля: Роснефть, Сбер, Возрождение, Магнит, МТС.

Popularity: 1%

Мобиус: русские акции дешевы по отношению к мировым, Goldman Sachs: идекс РТС вырастет до 1700 за 12 месяцев

Среда, 30 Сентябрь 2009 13:57

Продолжаю подборку бычьих прогнозов назло любимым медведям. Дорогие медведи, не обижайтесь, ничего личного, только бизнес!

Марк Мобиус в очередной раз привлек внимание инвесторов к недооцененным, по его мнению, российским акциям. Он заявил в интервью сегодня: «российский рынок, который является чемпионом роста в этом году, вырастет еще к концу года, мы в бычьем тренде, нет причин останавливаться.» Мобиус управлет активами Templton и является председателем правления Templton Asset. Компания имеет 2 млрд. долларов инвестированными в российские акции, в сырьевом секторе Мобиус покупает Газпром, Лукойл и Роснефть. Также ранее он выделял банковский сектор.

Также Goldman Sachs поднял сегодня ена 10% прогноз по индексу РТС в годовой перспективе. Новое прогнозное значение: 1700 через 12 месяцев. Причина пересмотра: улучшение прогнозов по сырьевому сектору.

Стоит помнить, что Мобиус предсказывал «большие» коррекционные движения на пути вверх, однако низкие оценки, меняющееся отношение к России в Европе и мире, а также избыток ликвидности в мире продолжать двигать котировки вверх, по его мнению.

По материалам Bloomberg

Popularity: 3%

Статья по Балтике в Эксперте

Среда, 30 Сентябрь 2009 12:00

Балтика – безусловно, очень интересное предприятие в смысле инвестирования в нее. Компания генерирует большие денежные потоки и щедро делится прибылью с акционерами, это одни из самых доходных акций по дивидендам. Балтика – одно из немногих предприятий, торгующихся в России, управляемых и контролируемых иностранцами, что обеспечивает высокое качество менеджмента и прозрачность. Сам бизнес компании очень успешен. Компания торгуется очень дешево по сравнению с зарубежными аналогами.

Расстраивает тот факт, что Балтике не слишком интересны миноритарии, ликвидность бумаг низкая вследствие минимального free float и существует большая вероятность, что собственник захочет сконцентрировать у себя 100% акций. Вследствие ограниченной ликвидности, наврядли стоит ждать быстрого роста стоимости акций. Второй момент: государственная антиалкогольная компания, направленная против основного потребителя пива – молодежи.

Именно по этим причинам моя рекомендация по Балтике: Держать.

Эксперт Online

Акции «Балтики»: требуйте долива

Акции «Балтики»: требуйте долива

Бумаги «Балтики» за год подорожали уже более чем в два раза, однако до своего докризисного максимума им еще далеко. Аналитики полагают, что дальнейшее восстановление может затянуться

Popularity: 2%

Дикси: еще одна идея в российском потребительском секторе

Вторник, 29 Сентябрь 2009 22:43

Я продолжаю наращивать позиции в российском потребительском секторе. Рост потребительского сектора вследствие роста доходов населения – одна из моих основных ставок на emerging markets, и конечно же, в России.

Пока ожидается объявление цены допэмиссии Магнита, я решил немного диверсифицировать продуктовый ритейл и купить Дикси. Сделал я это прежде всего в силу недоступности Х5 для рядового инвестора. Дикси – также крепкая компания. Нет таких впечатляющих темпов роста, как у Магнита и Х5, но кризис пройден без проблем.

Единственное, чего не стоит покупать в потреб.секторе, имхо, – 7 континент. Сегодня по БФМ слышал, что кто-то из западных инвест.банков заявил, что теоретическая цена акций 7 континента равна нулю, отчетности компании они не видели уже давно.

Дикси, соотвественно, присваиваю рекомендацию «покупать». Такими же рекомендациями она наделена Тройкой и Реником.

Popularity: 3%

Акции Распадской: ПОКУПАТЬ

Вторник, 29 Сентябрь 2009 22:20

logotype2

ОАО «РАСПАДСКАЯ»
Рекомендация mighty777*: ПОКУПАТЬ
Цена акции, руб.: 113
Динамика акции за последний год / ММВБ за тот же период:  -9,6% / +12,4%
Р/Е из расчета текущей цены акций к прибыли 2008 года: 5,5
Текущая годовая доходность инвестиций в компанию из расчета по прибыли 2008 года: 18%
Р/Е из расчета текущей цены акций к прибыли I п. 2009 года: отриц
Текущая годовая доходность инвестиций в компанию из расчета по прибыли I п. 2009 года: отриц
Текущая дивидендная доходность: 1,33%
* все рекомендации mighty777 здесь  

Одна из моих любимых акций – Распадская. Компания недавно отчиталась за первое полугодие. Несмотря на отрицательный финансовый результат в 11 млн.долл., я считаю акции компании весьма интересными. Следует учесть, что компания получила 23,6 млн. долл. убытка вследствие курсовой разницы. Комментируя итоги первого полугодия, ген.директор Геннадий Козовой заявил, что несмотря на тяжелый первый квартал, компания значительно улучшила свои финансовые и производственные показатели в настоящее время, объемы производства вышли на докризисный уровень и Распадской удасться не разочаровать инвесторов во втором полугодии вследствие улучшающейся рыночной конъюктуры: роста цен, спроса на уголь и продукцию металлургов. Компания значительно увеличит объемы производства и сохранит жесткий контроль над издержками.

«Распадская» - российская угольная компания. Штаб-квартира – в Междуреченске.

Собственники и руководство
80 % компании принадлежит Corber Enterprises Limited, которой на паритетных началах владеют «Евраз» и менеджмент «Распадской». 18 % акций находится в свободном обращении. Председатель совета директоров – Александр Вагин. Генеральный директор – Геннадий Козовой.

Деятельность
Компания объединяет три добывающих предприятия (шахта Распадская, МУК-96 и разрез Распадский), строящаяся шахта Распадская Коксовая, обогатительная фабрика «Распадская», а также предприятия транспортной и производственной инфраструктуры, расположенные в Кемеровской области. Также компания контролирует Саткинский чугунолитейный завод.

Добыча угля составила в 2008 году 9,4 млн т (в 2007 – 13,55 млн т).

По оценке IMC E&E Consulting на 30 июня 2006, подтвержденные ресурсы угля составляли по международной системе JORC 1,461 млрд т, запасы (доказанные и вероятные) – 782 млн т.

Последний отчет

Тройка очень позитвино оценила отчет Распадской за первое полугодие 2009 г. Распадская представила очень сильные результаты по МСФО за январь–июнь 2009 года: показатель EBITDA превысил консенсус-прогноз на 58%. Выручка соответствовала ожиданиям аналитиков Тройки, операционные расходы оказались гораздо ниже, чем они предполагали, что стало основным позитивным сюрпризом. Затраты на добычу и обогащение в первом полугодии сократились на 40—41% к уровню 1П08. Тройка отмечает, что такая динамика выглядит особенно впечатляюще с учетом сокращения физического объема продаж на 29% к уровню годичной давности и данный факт является  свидетельством отличной работы руководства.

Компания представила оптимистичный прогноз производственных показателей на 2009 год: рост добычи рядового угля на 10% к уровню 2008 года – до 10,3 млн. т., что предполагает 90%-ю загрузку производственных мощностей.

Компания демонстрирует хорошие балансовые показатели: долг по итогам полугодия составил $354 млн., почти не изменившись по сравнению с показателем на конец 2008 года. Объем запланированных на текущий год капиталовложений составляет $120 млн., 60% этих средств уже освоено в первом полугодии. Строительство шахты “Распадская-Коксовая” продолжается, прогнозируется, что оно будет завершено к концу 2010 года. 

Рекомендации аналитиков

Тройка-Диалог: ПОКУПАТЬ, целевая цена: 4,10USD. Потенциал роста: 12%

Ренессанс Капитал: ПОКУПАТЬ

Credite Suisse: ПОКУПАТЬ

UBS: ПОКУПАТЬ,

BoA – Merrill Lynch: НЕЙТРАЛЬНО

Nomura: НЕЙТРАЛЬНО

Popularity: 3%

Ренессанс: покупать Синергию

Понедельник, 28 Сентябрь 2009 12:36

Ренессанс Капитал, вторая компания из российских после Тройки, к которой я прислушиваюсь, также выпустила обзор по Синергии с рекомендацией покупать.

Ключевые моменты:

  • Позитивная отчетность: рост валовой рентабельности, значительное снижение издержек,
  • Р/Е=8,3,
  • Синергия торгуется с дисконтом 25-44% к CEDS, более 55% к аналогам с развивающихся рынков,
  • Несмотря на ралли, бумаги все еще дешевы,
  • Увеличение акцизов на пиво и слабый алкоголь позитивно для рынка водки.
  • Потеннциал роста: 56%.

Скачать можно здесь.

Popularity: 2%

Синергия отчиталась за первое полугодие 2009 г.

Пятница, 25 Сентябрь 2009 10:36

Текущее Р/Е по прибыли первого полугодия получается 15,85 исходя из вчерашней цены 700 рублей за акцию. Всего 2 недели назад, до начала освещения Синергии Тройкой и до появления информации о результатах первого полугодия у инсайдеров, Синергия торговалась по 475-500 рублей за акцию довольно долгое время, Р/Е составляло 10-11. А в феврале эти акции можно было купить по 50 с небольшим рублей!

Для сравнения: ведущий мировой производитель крепкого алкоголя Diageo plc (виски Джонни Уокер, J&B и «White Horse», водки Smirnoff, Silent Sam Vodka и «Tanqueray Sterling», ликёры Baileys и «Sheridan’s», ром Captain Morgan, джин «Gordon’s», текила «Jose Cuervo», пиво Guinness) торгуется также на уровне 15. Китайский Sichuan Shuijingfang Co. Ltd – на уровне 28.

kha_000091_00021_1_t202

24.09.09 «Синергия» объявляет о финансовых результатах за первое полугодие 2009 года

ОАО «Синергия», один из крупнейших производителей крепких спиртных напитков в России, объявляет о финансовых результатах за первое полугодие 2009 года, подготовленных в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые финансовые показатели за первое полугодие 2009 года:

выручка выросла на 8% и составила 7,778 млрд. рублей (первое полугодие 2008: 7,199 млрд. рублей);

валовая прибыль выросла на 3,6% и составила 2,676 млрд. рублей (первое полугодие 2008: 2,581 млрд. рублей);

операционная прибыль выросла на 26,3% и составила 1,219 млрд. рублей (первое полугодие 2008: 965 млн. рублей);

показатель EBITDA (неаудированный показатель) вырос на 29% и составил 1,398 млрд. рублей (первое полугодие 2008: 1,084 млрд. рублей).

Комментируя финансовые результаты первого полугодия, Председатель правления ОАО «Синергия» Александр Мечетин (на фото) сказал: Читать запись полностью »

Popularity: 1%

Barclays: рубль выиграет от экономической стабильности в России

Четверг, 24 Сентябрь 2009 15:50

Барклайс прогнозирует укрепление рубля относительно валютной корзины еще на 2,7% от текущих уровней, до отметки 35,5 рублей.

«Мы долго были вне рубля, однако возрождающаяся макроэкономика и финансовая стабильность в России заставляет снова вставать в лонг по рублю» – заявил Кун Чоу (Barclays) – «рубль отставал от прочих валют сырьевых экономик, теперь ввиду нашего позитивного взгляда в среднесрочной перспективе на коммодитиз и на нефтяные цены в частности, мы полагаем, рубль должен выиграть».

По материалам Блумберг

Popularity: 1%

Goldman Sachs о российских автопроизводителях

Вторник, 22 Сентябрь 2009 21:42

У голдманов сегодня продуктивный день на отчеты по России.

Тут меня многие обвиняют в излишнем оптимизьме.

Разбавим оптимизм отрицательными рекомендациями Goldman Sachs. 

Продавать:

  • Автоваз, потегнциал снижения -11%,
  • Камаз, потенциал снижения -2%,

Нейтрально:

  • УАЗ, +56%,
  • ГАЗ, +58%.

Однако есть и позитив в секторе, по их мнению,

Покупать:

  • Соллерс, потенциал +142% за 2 года.

Popularity: 1%

Взрывной рост прибылей российских компаний подстегнет российские акции

Вторник, 22 Сентябрь 2009 17:55

Аналитики Голдман Сакс, Юбс и ДжиПиМорган выпустили сегодня отчеты, где прогнозируют дальнейшее продолжение ралли на российском рынке акций.

Алекс Кантарович (JPMorgan) предсказывает рост акций Сбербанка на 66% к концу 2010 года.

Goldman Sachs: «Инвесторы должны активно скупать российские акции, поскольку низкая стоимость акций позволит индексу РТС подняться на 25%».

UBS: ралли фундаментально обосновано. Рост прибылей российских компаний будет взрывным за счет сокращения расходов и роста выручки. Отчеты превзойдут прогнозы аналитиков по прибылям на 30%. Российский рынок дешевле аналогов с развивающихся рынков на 40%!

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aJdq48×2xS04

Smartmoney: Аналитики Goldman Sachs провысили прогноз по российскому рынку акций до 1550 пунктов по индексу РТС в перспективе 12 месяцев. Это предполагает потенциал роста 25% к текущему уровню. Ранее цель по индексу составляла 1460 пунктов.

«Ралли в сентябре российский рынок в основном обязан глобальному оптимизму относительно восстановления экономики, ведущего к дальнейшему росту цен на сырье, – пишут аналитики Goldman Sachs в своем обзоре. – Оценка рынка остается низкой – 8,2 по коэффициенту P/E(2010). Это существенно меньше, чем у большинства аналогичных рынков и развивающихся стран».

Потенциал роста российских акций согласно Годман Сакс в ближайшие 12 месяцев:

  • Газпром: 87%
  • Лукойл: 38%
  • Мечел: 24%
  • МТС: 29%
  • Мосэнерго: 83%
  • Новатэк: 37%
  • Сбербанк: 37%
  • Вымпелком: 30%
  • Х5: 29%
  • Продавать Ростелеком: -37%

http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2009/09/22/14324

Popularity: 2%

Шортистам Сбербанка

Вторник, 22 Сентябрь 2009 14:06

Множество умных трейдеров вот уже месяца полтора пытаются пошортить Сбербанк, т.е. каким-то образом затесаться таки на пути паровоза. Например, «чемпионы» Тройки. Я полагаю, абсолютное большинство активных трейдеров обожгло Сбером ручки в последние недели.

Шортистам Сбербанка посвящается.

Повышения рекомендаций по российским банкам:

JPMorgan:

  • Сбербанк – до $3,02
  • ВТБ – до $4,29
  • Возрождение – до $43,77
  • Банк Санкт-Петербург – до $3,35

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=adE6bNCWx.sc

UBS:

  • Сбербанк до 3 долларов

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aDTl9xWNTB9c

Успешного шортования вам, друзья!

Popularity: 1%

Потребительский сектор

Понедельник, 21 Сентябрь 2009 20:23

beluga_web2Тройка очень хвалит российский потреб.сектор, считают его недооцененным на 27% к аналогам с развивающихся рынков, в то время, как максимум дисконта был 35%.

Я считаю очень правильной ставку на потреб.сектор на любом развивающемся рынке, в том числе и в России, ввиду высоких темпов роста доходов населения.

Тройка начинает освещать Синергию и М.Видео. Очевидно, что именно этот факт вызвал ралли в бумагах Синергии на прошлой неделе. Цена подскочила почти на треть.

Синергия (производитель крепких алкогольных напитков, например, водки «Белуга») смотрится интересной бумагой, которая явно недооценена. Против нее, вероятно, играют страхи по поводу монополизации рынка крепкого алкоголя государством. Тем не менее, считаю соотношение risk/reward  в этой бумаге очень привлекательным и снова присваюваю ей рекомендацию Покупать

Тройка считает апсайд по М.Видео равным 54%, потенциал роста Синергии – 144%. Они прогнозируют рост прибыли Синергии в 09, 10 годах на 95% ежегодно в среднем.

В целом, Тройка рекомендует М.Видео, Синергию, ВБД и Х5 как бумаги с наибольшим потенциалом роста и более высоким риском, а Фармстандарт, Магнит и Дикси – как наиболее устойчивые к падению.

Мне сегодня удалось немного пополнить Синергией свой портфель по 600 рублей. Но большие объемы купить трудно – спреды огромные, ликвидность очень низкая.

Popularity: 2%

Мои рекомендации по российским акциям

Понедельник, 21 Сентябрь 2009 2:58

Решил обобщить свои Calls – рекомендации по акциям российских эмитентов.

Данный пост периодически обновляется – по мере изменения рекомендаций. Рекомендации актуализированы 15 сентября. Комментарии – от 11 августа, за исключением комментариев по эмитентам, где изменялась рекомендация в период после указанной даты.

В соответствии с этими рекомендациями я даю прогнозы на tikr.ru . На данном ресурсе прогнозисты предсказывают будет ли акция хуже или лучше индекса ММВБ в определенный промежуток времени. Текущий результат – 14 место в рейтинге, 74% верных прогнозов, индекс ММВБ в сумме обыгран на 937%.

Цель рекомендаций: выбор акций в долгосрочный инвестиционный портфель. Рекомендация «продавать» подразумевает исключение акции из долгосрочного инвестиционного портфеля, а не рекомендацию к короткой продаже – шорту.

Кликнув по названию эмитента в таблице можно найти все мои записи относительно этого эмитента с соответсвующей меткой.

BUY

HOLD

SELL

Магнит Лукойл Ростелеком
МТС Газпром Транснефть п.
Роснефть РусГидро Автоваз
Уралкалий ОГК-2 КАМАЗ
Банк Возрождение ОГК-3  
Акрон Сургутнефтегаз  
Сильвинит Сургутнефтегаз п.  
Распадская Газпромнефть  
Фармстандарт Татнефть  
Сбербанк Татнефть п.  
М.Видео Полиметалл  
АФК Система ПолюсЗолото  
Армада ВТБ  
ММК Балтика   
НЛМК Северсталь   
Синергия     
Норникель    
Дорогобуж    
Соллерс    
Новатэк    
ОГК-5    
ОГК-4    
Сбербанк прив.    
Дикси    
Банк С.-Петербург    

Прогноз по идексу РТС на конец 2009 года – 1400 пунктов.

Комментарии под катом.

Читать запись полностью »

Popularity: 39%

Инвестиционный портфель

Четверг, 17 Сентябрь 2009 21:05

Сегодня купил в инвестиционный портфель немного Лукойла и Магнита, а также наконец-то открыл позицию по Новатэку. Намеревался давно, компания платит больше всего дивидендов в нефтегазовом секторе, есть интересные проекты – завод по сжижжению газа совместно с Тоталь. Управление жесткое. Стоит нынче дешево на фоне дешевого газа, очевидно.

Спекулятивный лонг по РТС на Фортсе сократил уже до минимума. Плечей у меня практически не осталось.

Также позитивные новости по симпатичному мне Фармстандарту сегодня:

ОТКРЫТИЕ: «Фармстандарт» собирается приобрести одну из четырех крупнейших фармацевтических компаний России

Интересно, что расти он начал еще позавчера по-моему. Хотя, что уж тут интересного – инсайдеры не спят.

Читать запись полностью »

Popularity: 1%

Кен Фишер видит V-образное восстановление мировых фондовых рынков

Среда, 16 Сентябрь 2009 20:07

kencolor_headshotКен Фишер (Kenneth Fisher) – инвестор – милллиардер, CEO Fisher Investments, в управлении которой 30 млрд. долларов.

Ведет колонку «Portfolio Strategy» в Forbes уже 25 лет.  Известный публицист и предсказатель поведения фондового рынка, 4 место по точности публичных прогнозов в рейтинге гуру фондового рынка по версии CXO: http://www.cxoadvisory.com/gurus/.

Входит в число 400 самых богатых американцев по версии Forbes, а также в 25 самых влиятельных людей в инвестиционном бизнесе США по версии Investments Advisor.

16 сентября, Bloomberg: Кен Фишер видит V-образное восстановление мировых фондовых рынков:

Рынки находятся на половине пути V-образного восстановления. Восстановление продолжится еще 6 месяцев, по крайней мере. Лидерами будут развивающиеся рынки.

Чем злее были медведи, – тем круче будет V. Обычное V-образное восстановление длится год, нынешнее началось в марте.

Фишер считает, что лидером будет Китай, где стимулирующие меры составили полтриллиона долларов. Китай лидирует за период от момента краха Леман Бразерс и будет и далее драйвером V.

Фишер повысил рекомендации до «выше рынка» для Бразилии, Китая и Индии, однако понизил до «ниже рынка» Россию, ввиду 90% роста рынка в текущем году. Данный рост сделал акции дорогими.

(с) mighty777 по материалам bloomberg

Popularity: 2%