Добавил градус инвест.портфелю

Вторник, 4 Август 2009 19:41

Купил сегодня во-первых, Акрон. Тут особо нечего комментировать – отличные результаты деятельности: компания наращивает бизнес несмотря на кризис. Дешевые азотные удобрения пользуются большим спросом в кризисный период. Это хедж моих позиций в производителях калийных удобрений – Уралкалии и Сильвините. Вообще, химическая отрасль России смотрится весьма привлекательно. Урка и Сильвинит – явно недооценены сейчас на фоне нервозности инвесторов по поводу цены на удобрения. Тройке не нравится «хрупкая бизнес-модель» Акрона. Что они под этим понимают – не знаю. Тем не менее, Тройка рекомендует эти акции к покупке с большим потенциалом, как и Реник.

Теперь про градус: прежде всего, наконец-то купил Балтику. Пожалуй, соглашусь с мнением многих, кто причисляет Балтику к числу наиболее привлекательных российских акций, наряду с Уралкалием и МТС. Балтика стабильно генерирует большие денежные потоки и, что важно, щедро делится ими с акционерами. Здесь есть свои риски: потребление пива на душу населения в России достигло европейского уровня, а на фоне планируемого повышения акцизов, – может начать сокращаться. Я на тикре.ру сделал прогноз, что балтика обгонит индекс ММВБ, но если честно, сомневаюсь в этом. Следует помнить про те суммы, которые компания направляет на выплату дивидендов – они много выше среднего по индексу. Дивы Балтики за 2008 год составили 85 рублей, что дает доходность более 12% годовых только на дивидендах. Завтра компания последний раз объявит полугодовые результаты по МСФО (далее ее результаты будет считать Carlsberg Group, куда она входит), я решил половину планируемого количества акций купить сегодня – до отчета, вторую половину куплю на неделе.

Ну и пиво без водки – деньги на ветер. Купил Синергию. Потребление водки в РФ снижается, однако «Синергия» быстро растет и в ее портфеле большая доля премиум брендов – например, »Белуга», этот сегмент растет. Плюс ставка на борьбу правительства с нелегалами. Синергия размещалась по 70 долларов за акцию, в ходе кризиса, на фоне банкротств прочих ликеро-водочников, например, заводов Гросс, акции Синергии падали до 50 рублей зимой 2009-ого, сейчас они стоят 500 руб. Риск – в высокой долговой нагрузке, но кто не рискует – тот не пьет… Импонирует еще тот факт, что в руководстве Синергии – сплошь молодежь – можно посмотреть на сайте, это меня всегда очень располагает к компании.

В целом считаю, что потреб.сектор – очень привлекателен, здесь много что можно покупать: Магнит, Х5, Дикси, Мвидео, Фармстандарт, Верофарм, Балтика, МТС, Синергия, банки тоже к потреб.сектору можно относить: Сбер, Возрождение. Ставка здесь на увеличение доходов на душу населения в России и в развивающихся странах в целом – эту идею на днях Мобиус озвучил. Риски здесь присутствуют: долги прежде всего, однако если верить, что второй волны не будет или она будет не столь глубокой – можно покупать – отльется сторицей.

Popularity: 1%

Стратегия 2H2009 – 1H2010

Воскресенье, 2 Август 2009 20:05

Хочу немного попиарить очень симпатичный мне сайт stockinfocus.ru Романа Парамонова и один из самых интересных и полезных блогов рунета на тему фондового рынка: kknop.livejournal.com

Роман Парамонов опубликовал статью Тимофея Усманова – автора kknop.livejournal.com под названием «Стратегия 2H2009 – 1H2010″.

Взгляд автора – медвежий. Тезисно:

- Целевой уровень снижения по индексу S&P500 составляет 300-500 пунктов, при котором мультипликатор P/E будет равен 5 (пяти) – значению, оказывающему поддержку во все периоды рецессий. По индексу DAX целевой уровень составляет 2500 пунктов.

- Целевой уровень снижения по сырой нефти сорта WTI light sweet составляет 40 долларов за баррель.

- Возможны спекулятивные атаки на валюты развивающихся стран, некоторые из которых будут вынуждены опять девальвировать свои валюты.

Таким образом, текущие цены представляются уникальной возможностью для открытия коротких позиций с риском 10% при целевой доходности в 50+%.

Автор делает прогноз на основани фундаментальных, технических и психологических оценок, последние особенно важны в фазе медвежьего рынка. Основные моменты:

- Р/Е развитых рынков – вблизи исторических значений, развивающихся, в частности Китая – слишком велики, спекулятивный капитал.

- Выручка компаний падает,

- Финансовые показатели лучше ввиду сокращения издержек и госсподдержки,

- «Плохие» активы велики,

- Инсайдерские продажи.

Подробно обо всем здесь: http://stockinfocus.ru/2009/07/30/strategiya-2h2009-1h2010/

Рекомендую к прочтению.

Очень важно оставаясь быком, как я, уметь выслушивать аргументы противоположной стороны. Важно уметь принимать правильные и взвешенные инвестиционные решения на основе собственной инвестицонной стратегии. Наличие стратегии и ее соблюдение – очень важно для инвестора. Если инвестор присутутвует на фондовом рынке просто «чтобы заработать», не понимая, каким образом это удасться – врядли получится добиться успеха. Шараханья от одной идеи к другой, от одного прогноза к другому и импульсивные решения обычно приводят к плачевным результатам.

Цель инвестиций, время ее достижения и путь к цели, – это и есть стратегия. Разумеется, цели должны быть «умными» - американцы часто употребляют акроним S.M.A.R.T. для характеристики правильной цели:

- specific (конкретная, не абстрактная),

- measurable (измеримая, возможность оценить выполнение),

- achieveable (достижимая),

- realistic, иногда result-oriented (реалистичная, ориентированная на результат), 

-  timed (во временных рамках).

Ставьте правильные цели и достигайте их!

Popularity: 1%

Рэнкинг акций российских компаний и банков по дивидендной доходности

Среда, 29 Июль 2009 20:15

В помощь инвестору:

Слон.ру опубликовал Рэнкинг акций российских компаний и банков по дивидендной доходности

В лидерах – дешевые нынче телекомы (Дальсвязь, Сев-Зап телеком, Волгателеком, Сибирьтелеком, УРСИ), но их я лично покупать все равно не буду вследствие ожиданий по Связьинвесту. Далее присутствуют префы Ленэнерго, Белон, Evraz Group, префы Сура и Нижнекамскнефтехим, на последнюю бумагу я обращал внимание – цена занижена на опасениях допэмиссии, однажды объявленной менеджментом, но так и не проведенной. Возможно, интересная бумага на самом деле, компания стабильно достаточно генерирует прибыль.

Далее Северсталь, Татнефть, Ростелеком, МТС наконец-то, ЮТК.

Непонятно, почему нет Балтики, возможно еще не выплатили, потом ТНК-ВР накануне объявили о приличных дивах.

Popularity: 1%

Действия в торговом портфеле

Среда, 29 Июль 2009 12:44

По тому вздоху облегчения, который пронесся по всему российскому околобиржевому интернету при малейшем намеке на возможную коррекцию, а также по тому энтузиазму, с которым наши спекули начали лить лишь при намеке на негативный внешний фон, я сделал вывод, что продолжение роста сейчас очень неудобно большинству.

Америка не сильно то хочет падать, проливы выкупаются. Также вспоминаю недавнее откровение голдманов.

Учитывая все вышесказанное снова вошел в лонг РТС на плечи. Отщипнул 70 пунктов по индексу – и ладно.

Могу ошибаться безусловно, желание нашей толпы попадать конечно велико, да только с чего это рынок будет этим желаниям угождать. Тут либо попадаем хорошенько, либо порастем неплохо на сквизе вчерашних шортов.

Popularity: 1%

Последние действия в торговом портфеле

Понедельник, 27 Июль 2009 17:55

Во время отпука удалось чуть нарастить плечо во фьючах – когда индекс на лоях был, а нефть подходила к 60.

Сегодня решил сдать плечи по индексу. Думаю, будет возможность еще поднабрать плечей пониже перед финальным походом наверх к концу 2009-ого. Есть ощущение перекупленности Сиплого. Я - сторонник сценария скорого отката нефти и раши и последующего обновления хаев к концу года, когда не подтвердятся ожидания второй волны. Если сейчас будет переть паровоз выше – сдам вообще всю позу.

На освободившийся кэш купил облигов Магнита. Теперь у меня в облигах два эмитента – ГидроОГК и этот самый Магнит. В принципе, хороши облигации Синтерры, но там скоро оферта с определнием следующих купонов – решил не брать, сумма небольшая. а возиться с предъявлением по оферте неохота, если вдруг что.

Popularity: 1%

Как инвестировать на фондовом рынке лучше других?

Четверг, 23 Июль 2009 20:35

Полностью согласен со всем содержанием статьи, опубликованной в блоге superinvestor.ru Это материал для начинающих, окрыленных мыслью быстро срубить бабла торгуя на бирже.

1

…Желание купить или продать у большинства возникает уже после периода продолжительного роста/падения. Сначала – жадность, потом – страх. Если подробно, на картинке последовательно описаны наши эмоции: неуверенность -> интерес -> уверенность (здесь мы начинаем покупать) -> жадность (покупаем ещё) -> сомнение -> страх (продаём) -> сожаление (когда цена пошла опять вверх)…

Средний инвестор в паевые фонды акций США за 20 лет зарабатывал 1,87% годовых (дек. 1989- дек. 2008гг.). Забудьте про инфляцию, наш инвестор получил меньше, чем по безрисковым казначейским векселям правительства США! В это же время среднегодовая доходность индекса S&P500 составила 8,4% годовых (источник: «Индекс фанд адвайзерз»).

Кто зарабатывает на наших ошибках?

Посредники

Другие инвесторы, которым везёт угадать или предсказать движение рынка…

Третья категория — более дисциплинированные инвесторы. Не всем везёт в деньгах и не всем посчастливилось стать посредниками. Не всякому захочется посвящать себя финансовым рынкам и науке инвестирования. А вот дисциплинированным инвестором доступно стать каждому.

Читать целиком на сайте автора.

Подчеркнутое важно. Главный враг инвестора – эмоции. Преуспеет скорее не умный, а дисциплинированный и хладнокровный.

Popularity: 1%

Рынок акций США ждет самый быстрый рост с 1982 года – Goldman Sachs

Четверг, 23 Июль 2009 8:59

20 июля. IFX-News – Аналитики Goldman Sachs Group Inc. ожидают, что во 2-м полугодии на рынке акций США будет зафиксировано рекордное ралли с 1982 года благодаря улучшению корпоративных прибылей, сообщает Bloomberg. 

По их прогнозам, Standard & Poor’s 500 завершит текущий год на уровне 1060 пунктов, что на 15% превышает уровень на закрытие торгов 30 июня. Ранее эксперты прогнозировали значение индекса на конец года на уровне 940 пунктов. 

Аналитики банка также улучшили оценку средней прибыли компаний, акции которых входят в S&P 500, по итогам 2009 года до $52 в расчете на акцию и в 2010 году – до $75 на акцию. 

Средний прогноз 10 ведущих аналитиков Уолл-стрит дает значение S&P 500 в конце 2009 года на уровне 997 пунктов.

Popularity: 1%

Отпуск

Пятница, 3 Июль 2009 20:22

palmi

 

Я В ОТПУСКЕ!

до 22 июля

Дневник временно не обновляется. Удачных инвестиций!

Popularity: 1%

Кризис поможет странам БРИК быстрее выйти в лидеры – Джим О'Нил (Голдман Сакс)

Воскресенье, 28 Июнь 2009 17:25

jim_o_neillВ телефонном интервью агентству  Рейтерс ведущий экономист Goldman Sachs Джим О’Нил заявил, что экономики стран БРИК обгонят в своем развитии развитые экономики даже быстрее, чем это предполагалось ранее. Джим является автором концепции и термина БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).

Джим предположил, что экономика Китая обгонит экономику США менее, чем за двадцать лет. 4 экономики БРИК обгонят экономики стран G7 за то же время.

«Скорость их роста относительно развитых стран выглядит выше, несмотря на некоторые предсказания, появившиеся несколько месяцев назад, что кризис разобъет «мечту БРИК».

О’Нил придумал термин БРИК в 2001 году, когда предсказал, что экономики Китая, Индии, Бразилии и России обгонят крупнейшие экономики мира в первой половине 21 века.

«Теперь мы предполагаем, что Китай поспорит с США за звание крупнейшей экономики уже в 2027 году, а экономики БРИК вместе станут крупнее экономик G7 суммарно в течение 20 лет. Это приблизительно на 10 лет раньше, чем мы предполагали до сего момента».

Голдман прогнозирует снижение мировой экономики на 1,1% в этом году, в то время как экономики стран БРИК вырастут на 4,8% в среднем, несмотря на ухудшивишийся прогноз по экономике России в 2009 году. Читать запись полностью »

Popularity: 2%

Синтерра: отличная идея для избегающих рисков

Вторник, 23 Июнь 2009 21:38

logosinterra

Благодарю Дмитрия Макарова из ИК Галлион Капитал за идею. Также обращал внимание на выпуск Синтерры, как отличный вариант для облигационной части портфеля. Сочетание высокой надежности и приличной доходности. Одна из лучших идей на облигационном рынке сегодня.

Доходность облигации по итогам торгов сегодня: 16% годовых к оферте. Оферта: 06.08.2009 года. Первые два купона были определены на уровне 11%. Размер следующих купонных выплат эмитент определит перед офертой. Выпуск погашается в 2013 году.

Дмитрий Макаров из ИК Галлион Капитал (оригинал здесь):

Для тех, кто не любит волатильность. 

Ослабление рубля, негативная динамика фондового рынка, обусловленные снижением на рынке нефти, позволяют очередной раз обратить внимание на рынок рублевых бондов. Ситуация на денежном рынке, состояние которого в условиях навеса качественных первичных размещений значительно влияет на настроения инвесторов, остается спокойной. Это подтверждается как низкими ставками денежного рынка (MIACR overnight на 22.06.09 г. – 7,22% годовых), так и результатами аукционов по размещению средств. В частности, аукцион прямого РЕПО на срок 3 месяца вчера остался практически незамеченным.

На этом фоне в качестве идеи для стратегии buy&hold, на наш взгляд, интересен ликвидный выпуск Синтерра, 1 с доходностью к оферте 6 августа 14,14% годовых. Долговая нагрузка Синтерры по итогам 2008 г. (МСФО) не высока – Чистый долг/EBITDA – 1,4x, Чистый долг/Собственный капитал – 1,2x, Чистый долг/Активы – 0,3x, EBITDA – 188,7 млн долл. Долг в компании сбалансирован: 30% краткосрочных займов и кредитов, 70% – долгосрочных. Владельцы ЗАО Синтерра: 66% – Сбербанк России, ОАО, 34% – ООО «ДойчеБанк». Компания не имеет в обращении на облигационном рынке других бондов, что снижает риски рефинансирования выпуска.

Читать запись полностью »

Popularity: 1%

Джек Богл по-прежнему верит в стратегию "купил-и-держи"

Четверг, 18 Июнь 2009 21:36
180px-johncbogle

Джек Богл на обложке своей книги "Здравый смысл во взаимных фондах"

Основатель крупнейшего семейства взаимных фондов Vanguard Джон Клифтон «Джек» Богл (John Clifton «Jack» Bogle) дал в среду интервью MarketWatch.com и его мнение не меняется со временем:  »Покупай и держи американские акции и облигации, дешево, в пропорции, соотвествующей твоему возрасту. Затем дай время, чтобы твои вложения начали играть только в твою пользу».

Джек Богл первый предложил рядовым инвесторам инвестировать в индекс, минимизировав расценки на управление фондом.

Ключевые моменты интервью:

По поводу включения облигаций в портфель:

«Я всегда говорил, что не надо забывать бонды. Примите за правило – имейте процентное содержание облигаций в портфеле, соотвествующее Вашему возрасту (т.е. 80 лет = 80% облигаций в портфеле)».

По поводу экономики:

«3% в год – темпы, которыми росла экономика – слишком аггрессивны. Мы на пороге периода более медленного роста».

Что замедление экономики значит для инвесторов:

«Мы пережили крах фондового рынка в крупнейшем масштабе за последний век, за исключением, возможно, крахов 1922 и 1033 годов. Ждет ли нас новый крах? Я не думаю.

Я предполагаю, мы увидели минимум года и, возможно, минимум этого экономического цикла.»

По поводу вложений в иностранные фонды:

«Развивающиеся рынки растут и падают. Американские стоки лучше. Думаю, не нужны международные вложения.»

По поводу объявленной смерти стратегии buy-and-hold (купил и держи) и распределения активов:

«Я беспокоюсь, когда слышу такое. Инвесторы, как единое целое, – последователи buy and hold. Мы владаеем фондовым рынком. Как группа, мы имеем одинаковое распределение активов. Мы купили и держим весь рынок. Если слышите, что кто-то говорит, что настало время stockpicker’s – выбора акций, то это означает, что кто-то выбрал хорошие акции, а кто-то плохие, но для сообщество это одинаково.»

(с) mighty777

В весьма вольном переводе по материалам:

http://www.marketwatch.com/story/vanguards-bogle-time-is-on-your-side

http://dividendsvalue.com/3353/bogle-still-believes-in-buy-and-hold/

Popularity: 2%

Текущая ситуация

Четверг, 18 Июнь 2009 14:56

На фортсе решил заняться любимым делом – половить ножики. В лонге по РТС теперь с плечом 1 к 2 от отметки в 98460

Очевидно, что для нефти выше 70 рынок слишком дешев. Полагаю, провал сильнее мировых рынков вызван распродажами крупного игрока, возможно ВЭБа, которые были поддержаны хомячками в эйфории от разрешенных шортов. Логично, по моему мнению,  было бы ожидать выноса шортов толпы.  Для этого необходимо потепление на американских площадках. Покупки западных инвесторов подтолкнули бы пирамиду сбора шортовых стопов.

По-прежнему считаю, что медвежий настрой сильно преобладает, а следовательно, будет подпитка задерга вверх. Абсолютное большинство чувствует себя комфортно в шортах, многие почувствовали ликование, когда рынок наконец-то внял их мольбам и пошел в правильном направлении. Но рынку свойственно разрушать воздушные замки большинства и неспособствовать комфортному существованию игроков. 

По разным оценкам, в том числе согласно Тройке, нефти выше 70 долларов соотвествуют значения индекса РТС в диапазоне 1200-1300.

Popularity: 1%

Акции Магнитогорского металлургического комбината, рекомендация: ПОКУПАТЬ

Пятница, 12 Июнь 2009 21:53

акции Магнитогорского Металлургического Комбината ММК

Сегодня я решил сделать обзор одной из самых перспективных, по моему мнению, бумаг на российском рынке.

Открытое акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» является крупнейшим предприятием чёрной металлургии России, его доля в объёме металлопродукции, реализуемой на внутреннем рынке страны, составляет около 20 %. Предприятие представляет собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. ММК производит самый широкий на сегодняшний день сортамент металлопродукции среди предприятий Российской Федерации и стран СНГ. Значительная часть продукции ОАО «ММК» экспортируется в различные страны мира.

По официальным данным структура акционерного капитала следующая:

ООО Инвестиционная компания «Расчетно-фондовый центр» (номинальный держатель)  87,26 %
ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО  (номинальный держатель)    9,60 %
Прочие    3,14%

Фактически комбинат контролируют структуры, связанные с менеджментом, во главе с председателем совета директоров Виктором Рашниковым.

Перспективные проекты
Инвестиционная программа Магнитогорского металлургического комбината рассчитана на семь лет начиная с 2007 года и предусматривает инвестиции в объеме более $5 млрд. Среди основных направлений развития:

- Строительство прокатного стана-5000 (производительность составит около 1,5 млн тонн/год, в том числе порядка 0,3 млн тонн/год термически обработанного листа, завершение ожидается в середине 2009 года. Стоимость проекта, как ожидается, составит около $1,5 млрд. В условиях кризиса, с целью избежать массовых сокрашений персонала, либо долговременных отпусков, на строительство стана направлено значительное число сотрудников предприятия, параллельно было сокращено присутствие  иностранной рабочей силы);

- Строительство новых агрегатов горячего оцинкования и полимерных покрытий;

- Строительство конвертера мощностью 2 млн т, новой коксовой батареи;

- Строительство нового универсального стана холодной прокатки для производства высококачественного автолиста (мощностью около 2 млн т листа в год) и подката для проката с покрытиями (ввод в эксплуатацию ориентировочно к 2010 году, стоимость проекта – около $1 млрд);

- Строительство в Петербурге (в Колпино) завода по производству штампованных деталей мощностью около 300 000 т штампованных деталей в год (ориентировочная стоимость – около $100 млн).

Мировой финансово-экономический кризис серьезно повлиял на металлургическую отрасль и заставил многие предприятия скорректировать свои инвестиционные планы. Магнитогорский металлургический комбинат временно приостановил реализацию многих крупных инвестиционных проектов. Однако это не коснулось главного объекта инвестиций Магнитки – строительства комплекса толстолистового стана «5000». В ноябре 2006 году ММК подписал контракт с известным немецким машиностроительным концерном SMS-DEMAG на комплексную поставку оборудования для строительства толстолистового стана «5000» и слябовой МНЛЗ. Организация работы данного комплекса на ОАО «ММК» позволит производить высокорентабельный толстолистовой прокат шириной до 4850 мм для нефтегазовой отрасли, судо- мосто- и машиностроения. Указанная продукция наиболее востребована у производителей труб большого диаметра. Производительность толстолистового стана «5000» составит около 1,5 млн. тонн/год, в том числе порядка 0,3 млн. тонн/год термически обработанного листа. Запуск комплекса планируется летом 2009 года и будет приурочен к профессиональному празднику металлургов. Строящийся толстолистовой стан является уникальным для нашей страны. Это будет самый мощный стан среди аналогичных агрегатов. В состав оборудования стана входит полный комплект механизмов и устройств в потоке стана от загрузочных устройств нагревательных печей до уборочных устройств на складе готовой продукции. «Сердцем» толстолистового стана будет являться уникальная прокатная клеть с максимальным усилием прокатки порядка 12 тыс. тонн. Помимо стана «5000», руководства ММК планирует ввести в строй в текущем году МНЛЗ-6, агрегат полимерных покрытий №2 и агрегат доводки стали

Финансы по состоянию на 11.06.2009:

В настоящее время размещено и находится в обращении 11 174 330 000 обыкновенных именных акций ОАО «ММК».

Цена одной обыкновенной акции на ММВБ: 15,190 руб.

Капитализация компании: 169 738 млн. руб.

Чистая прибыль по итогам 2008 года: 10 063, 6 млн. руб.

Чистая прибыль первого квартала 2009 года: 3 895,4 млн. руб.

Я предпочитаю считать Р/Е по последним операционным результатам, соотвественно, считаю по итогам первого квартала и получаю Р/Е=10,89 . Чтобы простому человеку стало понятно, это означает, что купив акции ММК, можно поучаствовать в бизнесе, приносящем 9,2% годовых. Компанию уже нельзя назвать дешевой. Однако если ради интереса посчитать Р/Е по итогам 2007-ого года по текущей цене, то оно составит 3,28, а это уже персепктива получать более 30% годовых на вложенный сегодня капитал. 2007-ой был лучшим годом компании, есть ли основания предполагать, что те золотые времена вернутся?

Покупая ММК, я делаю ставку как на восстановление экономики, так и на инвестиционные проекты самого ММК, в частности прокатный стан 5000, который должен открыть огромные новые рынки для компании, например, рынок газотранспортных труб. Запуска прокатного стана 5000 и агрегата полимерных покрытий намечено на 3 квартал 2009 года. Нельзя забывать и про фактор быстрого восстановления Китая, который многие считают очень значительным. Всё это делает перспектиивы восстановления значений прибылей предприятия до уровня 2007-ого года не столь уж и туманными.

Дивиденды за первое полугодие 2008 года составили 0,382 рубля на одну акцию, по итогам года дивиденды не выплачивались. В 2004-2006 годах компания выплачивала 1,34-1,85 рублей на акцию. В 2007 году было выплачено 0,502 руб.  Сокращение дивидендных выплат связано с началом инвестиционной программы в 2007 году.

Лучшие аналитики по РФ по версии Institutional Investor – Renaissance Capital (и однозначно лучшие в разделе Metals and mining) рекомендуют ПОКУПАТЬ акции Магнитогорского Металлургического Комбината с целью выше 19 рублей.

Тройка также рекомендует ПОКУПАТЬ с целью выше 20 рублей за акцию.

Я считаю ММК одной из лучших бумаг сегодня на российском рынке, если оценивать долгосрочные перспективы. Наряду с Уралкалием, Возрождением, Сильвинитом, генерирующими компаниями. Последние недооценены раза в два по прикидкам Тройки. Обещают обзор в ближайщее время.

Popularity: 2%

Сегодня во френдленте: рейтинг аналитиков ФРРФ, Инвестиции для начинающих за 10 шагов

Четверг, 11 Июнь 2009 20:21

Благодарю Александра Разуваева, http://galleoncapital.livejournal.com/ за ссылку:

Рейтинг аналитических команд по фондовому рынку России от Institutional Investor:

Rank in Leaders Table

Rank by Weighted Formula

Firm

Weighted Total

1

1

Renaissance Capital

48

2

2

Troika Dialog

35

3

3

Deutsche Bank

8

6

4

UralSib Financial Corp.

5

4

5

UBS

4

4

5

Unicredit Research

4

7

5

VTB Capital

4

7

8

J.P. Morgan Securities

3

9

9

Banc of America Securities – Merrill Lynch

2

9

9

Credit Suisse

2

9

11

MDM Bank

1

9

11

Morgan Stanley

1

9

11

Trust Investment Bank

1

Institutional Investor комментирует, что Ренессанс Капитал имеет 9 победителей в своих секторах, в то время как второй призер Тройка – только двоих. Никто другой не имеет лучших аналитиков по секторам.

3 аналитика Ренессанса удерживают первое место 6 лет подряд:

Robert Edwrds – металлы и добыча,

Ronald Nash – стратег по акциям,

Наталья Загвоздина  -  потребительский сектор.

Оригинальный материал здесь.

Также хороший материал от Артема Ейскова – superinvestor.ru:

Инвестиции для начинающих за 10 шагов

на основе материала Learn to invest in 10 steps из Investopedia.com

Читать запись полностью »

Popularity: 2%

Сильвинит

Среда, 10 Июнь 2009 22:49

h_pressПолучил «письмо счастья» от Сильвинита, коего у меня ровно 1 акция в портфеле. Получил, и задумался, а не увеличить ли его долю. Интересно, что в «письмо счастья» Сильвинит вложил обратный конверт с марками, обычно вкладывают конверты без марок.

Открытое акционерное общество «Сильвинит» – крупнейший российский горно-промышленный комплекс по добыче и производству калийных удобрений и различных видов солей.Предприятие разрабатывает единственное в России (второе в мире) Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей, промышленные запасы которого составляют 3,8 млрд. тонн руды (в пересчете на 100% К2О).
ОАО «Сильвинит» является правопреемником Соликамского калийного комбината (1934 г.), являющегося родоначальником калийной отрасли России.

 Сильвинит выплачивает дивиденды 490 рублей на обыкновенную акцию, что составляет 3,4% годовых по сегодняшней цене акции, а по префам дивиденды составили 1120 рублей, они продаются по 240 долларов на РТС-board. Получается внушительные 16% годовых. Сильвинит имеет репутацию компании, стабильно платящей щедрые дивиденды, впрочем размер дивидендов по префам был, видимо, сюрпризом для всех, в прошлом году они платили одинаковые дивы и по обычке и по префам – 450 рублей.

Прибыль компании в 2008 году – 29,2 млрд.руб. Это дает Р/Е 3,84, при том, что у того же Уралкалия уже давно за 10. Доходность бизнеса Сильвинита превышает 25% годовых! По-моему, компания сильно недооценена и незаслуженно забыта инвесторами.

Префы Сильвинита – отличный выбор для долгосрочника. Спекулятивно их покупать смысла нет – неликвид, сегодня – ни одной сделки, например, а спред между ценами покупки и продажи – аж 7%.

По-моему, отличная идея! Тройка рекомендует «покупать» Сильвинит с потенциалом роста 63%.

Popularity: 3%